告别碎片化,用投资的框架看世界

来自:秦朔朋友圈 2020-03-26

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大家好,我是戴老板 很多人 知道我的名字,是 通过“饭统戴老板” 这个微信公众号。 其实这个微信号,只是我们“远川研究所”的对外输出平台之一。

这家研究机构是我和一帮来自投资和传播领域的朋友一起创办的,我们擅长把错综复杂的经济金融逻辑翻译给读者,像投行报告一样严谨,但又像故事讲述一样流畅。 虽然在两年的时间里我们一共只写了不到160篇文章,但篇篇都很精彩。

因为横跨投资和传播 我们在投资圈里可以约到几乎任何我们崇拜和喜欢的人。 所以从去年开始,我们列了一个中国顶级投资人的长名单,开始密集地拜访和撰写,试图从他们那些惊为天人的史诗交易中,总结出可复制的经验和理念。

这里面有从商品期货搏杀中崛起、目前管上百亿的私募大佬,有平时满口愤世嫉俗言论,但在交易室里能每天冷静地套利几百万的小镇青年,也有客户面前言必称巴菲特,关起门来却依靠搞主题投资做到年化35%的中年基金经理。

在他们的身上,我看到了一些共同的影子: 不修边幅,神态疲惫,习惯怀疑和谨慎,喜欢刨根问底,但聊天很容易陷入自己的世界。 在总结和整理他们的投资理念和成名案例时,我慢慢发现一个有趣的事实: 这些人都具备了一种“投资型人格”。

什么是“投资型人格”,用一句比较俗的话来说就是: 用“投资的思维方式”来看待这个世界的所有事物和问题。 长期的交易和投研,对每个二级市场投资人来说都是一种刻意训练,这让他们善于从事物的本源层面剖析问题,这是一种非常厉害的技能。

什么是投资的思维方式?

比如,同样是点外卖,大多数人只顾着埋头吃那堆碳水化合物,有的人却能从外卖餐盒材质的变化中,琢磨出一个化工材料的套利模型; 同样是看直播,大多数人都会只盯着小姐姐看,有的人却能用一张纸和手机计算器,来估算出平台的收入量级。

这里我再举一个我自己的例子,来阐述一下为什么“投资的思维方式”很重要。

大概是在2016年底的时候,我离开工作了5年的私募,加入了一家国有半导体投资机构,成为“集成电路投资国家队”中的一员。 当时我们在淮海中路的一个政府大院里办公,我们8个人管了285亿的资金,每天都要看很多的芯片公司项目。

一年之后,因为怀念在证券市场上搏杀的日子,所以我离开了这家国资背景的投资机构,准备重新回私募基金上班。 当时有几个长期大客户看中了我在芯片领域的经历,劝我自己成立一家私募,专门投资芯片股票,他们出钱,我负责管理。  

不过 经过一段时间的 考虑,我 婉拒了 这几个客户的建议。 为什么放弃? 因为我深深知道半导体是那种“板凳要坐十年冷”的行业,需要长期投入甚至亏损。 虽然我对中国半导体事业抱有很强 信心,但对短期这些公司能不能挣钱,就 谨慎了。

但是从2018年开始,由于贸易关系和华为事件的发酵,国内投资者开始疯狂追捧芯片股票,凡是涉及到芯片的股票全部都是一路上涨。 其实本质上,投资者都被一个叫做“中国芯片 替代& 崛起”的故事所 影响 ,短期业绩什么的反而没有那么重要。

这里面呢, 其实 就涉及到一种叫做“ 故事 ”的投资思维方法。 在这种模式下,决定股价上涨的基础逻辑,不再来自于传统金融学科,而是来自于行为金融学和传播学。 其实是 在后来 研究文章如何传播时 ,才对这种思维模式有了深刻的认识。

所以有个前辈这样跟我说: “小戴,你缺乏一种‘借假修真’的魄力。 这句话令我醍醐灌顶:‘ 借假修真’,在投资领域的案例比比皆是,但在现实生活中,我却没想起来要去运用这件武器。

“故事”只是投资领域能够提炼的众多思维方式中的一种,其他的比如套利、降维、周期、共振等方法,也都有大量案例来支持。 在投资决策中,这些方法能够帮助我们避免从众、锚定、冲动这些人性缺陷,但这些人性缺陷,又何尝只存在于投资领域呢?

因此,我有这样一个看法,那就是:

投资的视角,才是价值最高的视角

为什么呢? 因为我们都知道,投资是全世界智力密度最高的游戏,每个决策都要经历真金白银的淬炼,每个案例背后都是亿万的资金在博弈,所以在一种高速优胜劣汰的机制下,能够胜出的方法论一定是经过了千锤百炼,价值连城。

举个例子,年初有个交大的师弟咨询我两个offer如何选择,一个是游戏公司的程序员,一个是华为海外的工程师。 这个选择,其实就有“周期”和“杠杆”这两种投资视角可以帮到他,我把框架给他讲了一遍,他就很笃定地做出了相应决策。

表面上看,我给这位师弟讲的是两个投资领域的方法论,跟职场八竿子打不着,但这些方法论背后是顶级投资人的心血,他们在“周期”和“杠杆”上赚过亿万财富,也遭遇过巨额亏损,这才把里面的门道给摸清楚。 用来指导职业选择,显然比看一些碎片信息有用的多。

于是在今年春节,我趁着疫情时期在家闭关,开始尝试着复盘之前积累的上百个投资和商业案例,从中提炼出一套看待世界的方法论, 它们分别是 杠杆 周期 、复利、故事、降维、反馈、赔率、趋势、回归、证伪、套利和共振。

相信在掌握这12种思考的视角之后,你面前的世界会豁然开朗。 举个例子,假如 听我讲完农产品周期里的那些惊天交易 ,你就会发现自己的生活处处充满周期,甚至就能理解我们 这代人的 命运, 其实也被一种看不见的周期所决定

所以,通过这12个模块,你能获得什么?

这门课程中12个模块 的适用范围, 其实已经 远远超过单纯的投资领域,我希望投资思维 能够帮助大家快速形成看待世界的投资视角,提升投资能力,拓展思维角度,更新人生理念, 成为你的人生必修课。

而在每个模块里,我都会从 概念拆解、案例讲解、投资故事、解读世界和助力人生 5个方面来进行系统性阐述。 因此12个模块一共包含60节课程,里面的案例可能不止60个。 当然,不要担心听不懂,“翻译”这些艰难晦涩的投资案例,我还是相当擅长的。

如果你是一个普通的金融小白,你可以了解金融的游戏规则,避开 理财和生活中的 坑。

如果你是一个 年轻 职场 白领,你可以 掌握高手的思维框架,来帮助自己做重大决策

如果你是一个资深的专业人士,你可以领会投资的决策模式,跨界解决自己领域的难题。

如果你是一个 老练的投资高手 ,你也 可以复习顶级的投资 案例,温故知新,融会贯通。

最后, 欢迎订阅“戴老板的投资思维60讲”,用无数人真金白银换来的经验,来指导和改变你的 投资、工作和 生活。

「 本文仅代表作者个人观点 」

「 图片 | 视觉中国 」

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