金融互换交易案例

    金融互换交易案例,金融互换的交易机制金融互换交易的用途。利用金融互换在国际金融市场融资的用途主要有以下几点:

    (1)降低融资成本.金融互换不增加交易双方的负债.融资成本仅为互换时的利差和少量的交易手续费用，金融互换交易并且借款利率低，既能以较低的成本获得所需资金，又能改善负债结构。

    (2)减少信用风险。金融互换能使资信差异较大的交易双方利用各自的相对优势降低信用风险，筹借到所期望的资金，如果一方在交易中违约，也就相应解除了另一方的义务。金融互换交易其损失仅限于预期收益与所花费的成本之差，金融互换交易这个差额的大小取决于交易双方承诺后的利率和汇率的波动。如果在交易时对可能产生的利率和汇率风险采取套期保值措施，将能进一步降低信用风险。

    (3)防范利率与汇率风险。金融互换是防范利率与汇率风险的有效手段.筹资者或投资者可以根据对利率和汇率变化的预期采取行动，利用利率互换或货币互换.来改善负债结构或货币结构.金融互换交易防范利率和汇率波动带来的风险，降低融资成本.

    (4)优化债务与资产的竹理。从改善负演结构的角度看，根据国际金融市场利率和汇率的走势，将既有俊务(包括所发行的债券)转换成对筹资者有利的币种和计息基础.以降低筹资成本，金融互换交易改善负债结构。例如，当预期市场利率将上升时，为降低利息成本，可利用利率互换交易，将浮动利率资金来源转换成固定利率资金;反之，当预期市场利率下跌时，则将固定利率资金来源转换为浮动利率资金。

    (5)扩大金融机构的业务。金融互换是一种表外业务(off-balance一，heetbusiness).即可以在不增加交易双方资产或负债的悄况下获得资金。如果文易双方都是金融机构，金融互换交易则可利用金融互换形式使其绕过资本比率的规定来扩大业务，同时.金融中介机构也可以通过金融互换中的中介业务收取相应的费用。