双汇发展股票得到机构的维持“审慎增持”评级

　　双汇发展股票得到机构的维持“审慎增持”评级，下文就随财言君来简单的了解一下吧。

　　公司2022 年一季报，22Q1 实现总收入/归母净利/扣非归母净利分别为137.91/14.60/13.69 亿元，同比-24.71%/1.34%/5.69%，业绩符合预期。

　　Q1肉制品业务收入67.97 亿元（同比-4.9%），经营利润17.51 亿元（同比+21.9%）。

　　拆分量价利来看：1）量：外销肉制品38.4 万吨同比小幅下滑2.5%，主要系疫情管控影响物流运输。2）价：吨价1.77 万元同降2.5%，主要系市场费用持续投入。3）利：吨经营利润超4500 元，同比大幅提升超900 元，环比持续提升，创历史新高，主要系春节期间产品结构优化叠加低猪价下的成本红利。随着猪肉价格回落，成本端将释放增量利润，预计吨利有望保持4000 元+，同时成本节约还将投入到市场推广及品牌宣传、产品质量的提高上，为长期成长蓄势。