金属跨市场套利

时间:2022-07-03 23:44:14

金属跨市场套利金属跨市场套利1. 品种市场套利什么是基本金属?目前,我们的市场套利交易品种只有铜、锌、铝、铅这几种,品种数量非常少。所以,我们市场套利谈基本金属,通常就是指铜、锌、铝这三种,可能还有镍,现在镍的量也上来了。2. 套利原理套利的原理是同品种在不同市场的定价。基本金属的跨市场套利,范围很广,市场套利市场容量很大,从1999年就有人在做,是一个非常成熟的市场。很多贸易公司也是通过这样的方式来做现货贸易的。3. 市场金属跨市场套利交易的主要市场有三个:一个是伦敦市场,市场套利即伦敦基本金属交易所,简称LME;另一个是COMEX,即美国纽约金属交易市场;第三个是上海期交所。伦敦市场的交易品种有铜、锌、铝三种,而COMEX市场的交易品种只有铜和锌,但是市场套利锌的合约小,没做过。4. 3M合约LME市场交易的成交量比较大,一手25吨;而COMEX市场交易一手是5万英镑,两个单位不一样,大家可以换算一下。伦敦LME市场并不是严格意义上的期货合约市场,更像一个远期交易合约。比如2015年11月14日我买了一手伦敦铜,那么,我把当天买的伦敦铜,在当天卖掉,就是把当天的这个头寸平掉了。

如果我当天买了,当天没有卖,就是日内没平仓,那么,第二天我的市场套利持仓账户里出现的合约就是3个月后的合约,也就是2016年2月14日,即一份160214的铜合约。同样,如果第二天我卖出一手铜,那么这手铜实际上是160215的合约。对于这一点大家要格外注意,所有的伦敦合约都是3M合约,即3个月后的合约。