随机利率路径实例

    随机利率路径实例,随机利率期权模型前面我们讨论了利率期限结构的三种模型，随机利率这些模型主要分析了具有不同到期期限的金融资产利率之间的关系，基本上以利率是确定的且现金流是固定的作为假设。但实际上，利率是随机地随时间而变动，随机利率现金流则依赖于利率水平而波动.因此，在各种金融资产现金流的估价中必须考虑未来利率不确定性的影响。随机利率估价模型就是用随机性的未来利率对未来现金流进行折现。

    随机利率估价模型一般可分为两种类型，随机利率即连续时间模型和离散时间模型。期限结构的连续时间模型将时间视为连续体.利率在任何时段随时间而变动。最简单的连续时间模型被称做单因素模型，即将利率作为经济中不确定性的单一来潭而进行分析。随机利率其中一个较有影响的模型就是CIR模型。随机利率期限结构的离散时间模型将时间的流逝视为阶段性的间隔，随机利率分析在离散时间段的开始或结束时利率在观侧点之间的波动。