债券久期策略

    债券久期策略,债券久期策略说法通过使投资组合的久期与投资期数相等.投资者可以锁定投资期末投资组合的变现价彼。债券久期策略当以下两个瑕定得到满足时，久期策略完全有效:①收益率曲线平坦。债券久期策略滚投资组合确定后.利率只发生很小的变化。

    在久期策略下.如果利率r.升，并几侦券投资组合的市场价值下降.俄券的息票就可以以高利率进行投资.这样就可以抵消债券市场价位的下降。如果利率下降，抵消效应从相反的方向发挥作用。债券久期策略即债券投资组合的市场价值上升.息票以低利率进行再投资。不管利率上升还是下降，利率变动风险防范投资者在投资期末时都可以确切地知道投资组合的市场价值。

    久期策略暇定利书只发生一次变化.还舰定有一个水平的期限结构。现在，放宽这两个假定。如果利率发生多次变化.债券久期策略则只有当每次利率发生徽小变化时都调俄投资组合，债券久期策略才能使投资组合的价值不受影响0侮次利率变化后.久期都要诚镇以.债券久期策略与到投资期末所例的期放相等。债券久期策略如果收益率曲线不是水平的.也只有当耳次利率发生微小变化时都调帷投资组合.久期策略才能不受形响。