利率期限结构概念

    利率期限结构概念,利率期限结构曲线整个利率期限结构可以看成是固定收益证券的不同收益率。固定收益证券是承诺支付任何形式的未来现金流的证券，利率期限结构但这种支付不同仲致有两种葵本位券类型:一是军息值券.也称折现俊券，在未来到期日一次性支付，利率期限结构支付的致倾就是债券面值;二是附息债券，利率期限结构它是在相等的时间间隔内按面值给定比例的息票支付.直到到期日，利率期限结构并支付面值.附息债券可以被视为一组军息债券的组合，每一次息琪支付，利率期限结构对应一个军息演券.为最后一次息泉支付，利率期限结构本金和息票对应一个零息值券。因此，我们可以从零息值券出发来定义整个利率期限结构:

    设现在时刻为，承诺在将来某一给定的时，利率期限结构兑付一笔数倾为M的现金的债弃被称为军息债券，又称折现债券。