数据回溯是什么意思？

我们将曲线上这些“最优”组合按波动率，也就是风险级别进行排序分群。数据回溯是什么意思？在波动率接近的若干组合中，我们数据回溯去寻找那个得到了最高收益率的组合模型，也就是离图2-8曲线最近的那些小点点，看看究竟是将股权类、债权类、另类数据回溯资产做了怎样的配比，才得到了最好的投资回报。而这一比例，数据回溯就是该群中的“最优解”。通过这一数据回溯的过程，普通投资者就可以简单地将自己的风险承受力代入组合中，然后得到在这一波动率项下，最高收益率的那个组合，明确回报究竟如何，又是数据回溯通过怎样的资产配置比例获取的，进而也就找到了专属于自己的“最优解”。

比如你算出自己能够承担8%的波动亏损，假设通过数据回溯的结果，8%的波动率对应的年化回报是12%，而这12%的回报是通过55%的股权、40%的数据回溯债权以及5%的另类资产配置而得，那么，55/40/5的配置比例，就是属于你的“最优解”。

当然，你也可以通过设定自己想要获得的年化回报率，对照数据回溯的结果，看到波动率数值，即自己需要承担的风险，数据回溯进而考量这一风险值是否在自己可承受的范围内，同时从另一个侧面找出自己的“最优解”。看到这里，一些思路严谨的读者可能会问，不是说历史业绩不代表未来表现么？那通过历史数据回溯做出来的“最优解”，真的有参考价值么？另外，为什么又偏偏是取五年的数据呢？