期货价格波动原理

    期货价格波动原理,期货定价原理在中国的期货交易所中.全部采用电脑自动撮合成交方式，在这种方式下，期货价格的形成必须遵循价格优先、时间优先的原则。所谓价格优先原则，是指交易指令在进人交易所主机后，最优价格最先成交，期货价格波动即最高的买价与最低的卖价报单首先成交。时间优先原则.是指在价格一致的情况下，先进人交易系统的交易指令先成交。交易所主机按上面两个原则对进人主机的指令进行自动配对，找出买卖双方都可接受的价格。期货价格波动最后达成交易，反馈给成交的会员。期货价格中有开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价等概念。在中国交易所中.开盘价是指交易开始后的第一个成交价;收盘价是指交易收市时的最后一个成交价;最高价和最低价分别指当日交易中最高的成交价和最低的成交价;结算价是指全日交易加权平均价。

    期货的定价权体现在，期货市场里主体有套期保值的.流动性有投机的自然人。这样针对某一个品种既有行业内的大型企业参与又有投机行为带来的大的流动性能把价格定在一个合理的位置上，期货价格波动既不会让大型企业垄断直接定价也不会让投机者过多造成价格走势的混乱。人们所说的定价权也许是指期货市场的价格发现功能，期货价格波动把价格发现功能等同干定价功能。期货价格波动从字面上理解，发现价格与定价不是一回事。