恒瑞医药为什么得到机构的维持买入评级？

　　恒瑞医药为何得到机构的维持买入评级，下文就随大周来简单的了解一下吧。

　　恒瑞近年正在进行调整转型，投入和调整比利润增长对公司中长期发展更重要。考虑到集采影响、创新药加大研发和国际化投入，我们预计公司2022022024 年营业收入分别为218.6254.3287.50 亿元，对应增速分别为-15.58%、16.30%、13.04%； 归母净利分别为39.646.452.97 亿元，对应增速-12.317.014.05%，PE 48.241.236.16 倍。考虑到公司在创新药领域的龙头地位，以及肿瘤、自身免疫、疼痛管理、心血管及代谢、神经等领域的广泛布局，维持买入评级。

　　恒瑞I 类新药SHR3680 试验达到主要终点

　　SHR-3680-Ⅲ-HSPC 研究于2018 年6 月启动，共入组654 例受试者。是一项评估SHR3680 联合ADT 对比标准治疗联合ADT 治疗高瘤负荷的mHSPC 的多中心、随机、对照Ⅲ期临床研究，由复旦大学附属肿瘤医院叶定伟教授担任主要研究者，中国50 家和东欧22 家中心共同参研。研究的主要终点包括无影像学进展生存期（rPFS，基于独立评审委员会的评估）和总生存期（OS），次要终点包括rPFS（基于研究者的评估）、至前列腺特异抗原进展时间和安全性等。

　　2021 年7 月，本研究已完成主要终点rPFS 的期中看出，IDMC 判定rPFS 期中结果达到方案预设的优效标准，此次OS 期中结果同样达到方案预设的优效标准，本研究双主要终点均已达到。

　　激素敏感性前列腺癌市场广阔

　　前列腺癌是目前全球男性发病率排第2 位、死亡率排第5 位的恶性肿瘤。根据GLOBOCAN 2020 报告，2020年全球约有141 万例新发前列腺癌病例（占男性所有新发恶性肿瘤病例的14.1%，仅次于肺癌的14.3%）以及约38 万例死亡病例（占男性所有恶性肿瘤死亡病例的6.8%）。国内前列腺癌的发病率明显低于西方，但近年来呈显著上升趋势。2015 年国内前列腺癌新发病例约为6.0 万例，死亡病例约2.7 万例；而根据世界卫生组织研究数据，2020 年国内前列腺癌新发病例约11.5 万例，死亡病例约5.1 万例。其中mHPSC（高瘤负荷的转移性激素敏感性前列腺癌）占比约为54%，假设SHR3680 定价约为10 万/年，预计市场规模大约在62.1 亿元/年。