期权复制原理推导

    期权复制原理推导,期权复制原理第一种风险是.用子估计被复制目标期权的表现的期权定价模型是不正确的。结果.在复侧投资组合以及重新平衡投资组合时使用的等参数也将是不正确的.复制投资组合的表现同目标期权的表现不匹配.

    第二种风险是，期权复制原理推导人工期权的实际成本可能比目标期权多得多.找们不可能确切知道人工期权的成本将是多少。它取决于实际的股票价格波动性.而后者反过来又形晌了同欢新平衡投资组合有关的交易成本。实际上.对这些成本的估计通过使用模拟分析进行.对比起来.购人口标期权的成本确定可知。

    最后.在期权复制策略中一个重耍的假定是价格改变一直平往，不发生跳跃即价格的变动遵循一种连续的过程而不是跳跃的过程。期权复制原理推导如果存在价格跳跃的时间期间.例如1987年的股市崩溃，将不能保证投资组合保阶策略能得到顶期的结果.