非交割利率掉期是什么意思？

掉期市场非常灵活，掉期工具可以为适应结构化交易的要求而量身定制。非交割利率掉期是什么意思？市场上有各种各样的掉期合约在交易。证券化最常用的类型是摊销掉期（amortizing swap）和基差掉期（basis swap）。在普通掉期交易（plain vanilla swap）中，掉期交易的整个生命周期内名义本金保持不变。然而，在证券化交易中担保品逐渐摊销，非交割利率掉期为了避免过度对冲可以使用摊销掉期。在摊销掉期中，名义金额随着时间的推移减少，它是以事先确定的摊销计划表、实际的抵押余额或者实际的债券余额为基础的。

在常规的掉期中，交易一方支付固定利率，而另一方支付浮动利率。在基差利率掉期交易中，交易双方都是浮动利率，但是与不同的货币市场指数挂钩。非交割利率掉期交易一方通常是参考LIBOR，而另一方可能就是以商业票面利率为参考。