阳光城股票分析

    阳光城股票业绩大超预期，阳光城股票销售增速领先行业。阳光城股票公司2017年业绩远超此前预期，实现归母净利润达20至25亿元，较上年同期增长62.6%-103.2%，主要由于结转收入增加所致。根据克而瑞数据，2017年公司销售金额达915亿元，同比增长87.9%，销售面积659万方，同比增长86.7%，销售单价13885元/平，预计公司仍将保持领先行业的销售增速，2018年销售金额有望冲刺1300亿元。

    融资利率显著下降，费用控制持续改善。2017年1-9月销售毛利率为21.4%，较去年同期下降7.2个百分点；净利率4.4%，较去年同期下降2.3个百分点，盈利能力下滑主要由于低毛利项目集中结算。前三季度三费费率为8.4%，较去年同期11.0%下滑2.6个百分点。剔除预收账款后的资产负债率约82.7%，同比提升1.6个百分点。截至上半年末，融资余额约1015亿元（同比增加603亿元），整体融资成本7.14%，同比降低1.64个百分点。

    拿地力度显著加大，储备丰富保证销售弹性。2017年上半年，公司共获得64个地块（招拍挂12个，收购52个），计容建面721.7万方（招拍挂169.3万方，552.4万方），同比增长89.1%；价款250.8亿元（39.2亿元，211.6亿元），同比增长211.6%。截至上半年末，公司累计土地储备达3000余万方，土地价款1002亿元，楼面价约3331元/平。

    业务定位清晰，全面贯彻“三全”战略。公司将全力践行全地域发展、全方式拿地、全业态发展的“三全”战略。全地域发展：公司仍将聚焦一二线，实现二线城市全覆盖的战略格局，立足中心城市及其都市圈内三四线。全方式拿地：开启多元拿地通道，包括公开招拍挂、一级土地整理、旧改、特色小镇和项目并购等。全业态发展：着力住宅开发、产业地产、园区运营、经营性物业等业态发展，形成有机融合、互相促进的业态布局。

    盈利预测与投资建议。预计2017-2019年EPS分别为0.51元、0.92元、1.35元，归母净利润未来三年将保持64%的复合增长率，公司作为高增长二线蓝筹代表，给予公司2018年12倍估值，对应目标价11.04元，维持“买入”评级。

阳光城股票分析：

    阳光城(000671)，今日共成交1362笔100万以上大单，占总成交量的340.33%,近期的平均成本为8.93元，股价在成本下方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。近期的平均成本为8.93元，股价在成本下方运行。

阳光城股票行情：

    多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓;近5日内该股资金流出较多。据统计，近10日内主力集中了一定的筹码，呈中度控盘状态。主力机构持仓量减少200618.32万股，其中基金数没有增加，主力净减仓1家，请投资者中长期谨慎为宜;近期该股消息面总体多空平衡，没有较强的利好或利空趋势。近10日来该行业走势不明显，跑输大盘。最近120个交易日，机构评级以增持为主，认为该行业有一定投资价值;该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。更新时间：2018-1-23 9：23