期权价值影响因素

    期权价值影响因素,期权内涵价值(1)标的资产的现价和执行价格.由于看涨期权在将来某一时间执行.则其扭益为执行时标的资产的价格与执行价格的差倾。所以，当标的资产价格上升时，肴涨期权的价值上升。当执行价格上升时，看涨期权的价值下降.对于看跌期权来说.其m益为执行价格与执行时标的资产的价格的差顺.因此肴跌期权的行为刚好与看涨期权相反。

    (2)期权的期限:当期权的有效期限增加时.美式着跌期权和看涨期权的价值都会增加。考虑其他条件相同只有到期日不同的两个期权A.B.设A的有效期长于B.则A的执行机会不仅包含IB的所有执行机会，还包括了有效期外的执行机会.因此有效期长的期权的价位总是大于或等有效期短的期权价值.

    通常，期权的期限越长.期权价格越高.按照我们下面分析，期限长，未来股票价格上升机会就越大，期权买方获利的可能性就越高.而期权卖方承担的风陀也越大，期权价格作为对期权卖方所承担的风险的补偿也应该相应地向上调整。另一方面.在其他条件相同的情况下，期限越长.说明持有人在未来要支付的执行价格的现位越小，因此期权的价值相应也会增加.这两个原因决定了期权价格与期权期限的长短呈正相关关系。