价差交易策略

    价差交易策略,期货价差交易价差交易针对的是合约间的价差而不是单笔合约的绝对价格进行操作，故风险较小，价差交易策略再加上价差套利操作有利于减小股指期货价格的波动和维持股指期货的合理定价，因此，许多交易所为鼓励投资者套利而给予价差交易更低的交易成本。部分交易所允许直接交易价差，即交易者无需下两笔委托来同时买入和卖出股指期货合约，而可直接买卖两份合约的价差.并且保证金也不是按照两份合约收取.而是相对较低.从而大大协省占用的保证金。例如，香港交易所规定掩笔跨期套利的价差交易(对应两份合约)只需基本保证金7500港元，相对于分别买实两张合约进行同样的跨期套利摄作节省了保证金78450X 2一7500一149400(港元)(按200，年12月港交所的保证金水平计算)。

    价差交易完全根据价差的变化来决定套利者的盈亏和保证金账户的金倾.以恒生拍数的牛市套利文易为例，假设初始价差为一20点.价差交易策略当价差缩小到一25点时，套利者的保证金账户将增加5X50-250(港元),而如果价差增大Y一16点，侧赛利者的保证金账户将减少500；200(港元).一旦保证金账户低于维特保证金的水平，套利者.需补足保证金金如至基本水平。