审核理念是什么意思？审核理念分析

现行保荐制度作为核准制的主要体现方式，审核理念是审批制向注册制过渡的一种中间形式。其发行审核的核心是强制性信息披露和合规性审核，审核理念证监会不代替投资者进行实质性判断。然而实质性审核虽被相对弱化，审核理念监管部门仍将合理质疑，对于影响实质性判断的问题要求发行人及审核理念中介机构进行解释说明。

在保荐制度下，监管机构对拟发行人是否具备独立、持续的经营能力和盈利能力进行判断，并要求保荐机构及相关中介机构按照相关法规要求做出如实披露，审核理念以下以证监会发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》（简称《首发办法》）和《上市公司证券发行管理办法》为例。

《首发办法》和《上市公司证券发行管理办法》从主体资格、独立性、规范运行、财务与会计以及募集资金运用等方面对发行人做出了具体要求，本书以下将结合上述法规要求，并审核理念辅以案例说明近3年发行上市审核案例中重点关注的问题，以及投行保荐业务开展过程中需注意的环节。