财务分析之短期偿债能力

    第一，营运资金

　　如果一个企业的短期债务越少，流动资金越多，其偿债能力就越强。把企业的流动资产用来多有的流动负债，之后还有剩余，剩下的这部分就为营运资金。

　　营运资金=流动资产-流动负债

　　营运资金剩余的越多，说明企业的偿债能力越强，债权人收回债权的安全性就越高。一般通过比较分析分析企业营运资金状况。也就是说比较企业不同时期的营运资金变化情况。不同的行业有不同的营运资金保持合理值。

　　第二，流动比率

　　流动比率是指流动资产和流动负债之间的比率，它表示每元的流动负债有多少流动资产作为还款的保障。公式为：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　流动比率值越大表示公司短期偿债能力越强，公司的财务风险越小。但也不是说这个值越大越好，过高的流动比率不仅意味着企业丧失了机会收益，还会影响资金的使用效益和企业的获利能力。

　　第三，速动比率

　　速动比率是流动资产扣除存货部分后除以流动负债的比值。它表明企业的流动资产中可以立即用来偿还流动负债的能力。公式为：

　　速动比率=速动资产/流动负债

　　速动资产=流动资产-存货

　　若果速动比率小于1，则表明企业必须变卖部分存货才能偿还短期负债，对于短期债权人来说，速动比率越高越好。

　　第四，现金比率。

　　现金比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率，它反映企业直接偿付流动负债的能力，表明在最坏情况下企业的短期偿债能力如何。现金比率=货币资金/流动负债

　　现金比率是最严格、最稳健的衡量企业短期偿债能力的指标，它反映了企业的随时偿债能力。