到期收益率公式推导

    到期收益率公式推导，债券到期收益率例题。到期收益率又称认购者收益率，到期收益率是指投资者在债券发行时购人并一直持有至偿还期满偿还的收益率，到期收益率由质券偿还期限、票面利率、偿还损益及发行价格决定。其中，到期收益率偿还损益是面额与发行价之问的差额，当债券采取溢价发行时，到期收益率发行价高于面额称为偿还差损;反之则称为偿还差益。债券到期按面额偿还本利。偿还损益的存在改变了投资的实际收益.进而影响着投资者收益率水平的高低。

    到期收益率附息票债券的到期收益率是指购进这种债券后，到期收益率一直持有至到期日可获得的收益率。附息票债券是梅年付息的.因此，到期收益率的到期收益率实际上是能使未来的利息和本金贴现之和到期收益率等于债券购买价格的贴现率。