趋势线在黄金交易操作技术分析中的应用体会

在技术分析基础理论中，有一种极其重要的方法，或者说是一种流派，那就是趋势分析法。而趋势分析法中最重要的工具就是是 是线形分析。几乎所有的金市投资人都知道在K线图上利用画线的方法对金价的未来走势进行分析这件事，而不管他是精通此道还是初学入门，下面我们就对趋势分析方法展开讨论。

初学画线的投资人在观察K线图时，很可能他首先发现的就是：几乎所有的次级和大部分的中级趋势线都呈现出直线状态。起初，人们可能还会认为这仅仅是个巧合，但再深入地进行了解你就会发现：不仅仅局限于较小的波动，你就是把连续几年，甚至更长的原始趋势线在K线图上连接起来，也和用一把直尺绘制在K线图上一样地精确!而且时间越长，它的趋势线就越接近于直线。

如果我们把一条棉线拉直放在金价趋势图上，我们会惊奇地看到：在金价处于上升趋势时，其最低点的连线几乎就是一条直线。金价回落的最低点几乎无一例外地落在这条线上而反弹上涨，而在金价处于下跌趋势时其最高点的连线也几乎就是一条直线，金价反弹时的最高点几乎无一例外地触到这条线而回落下跌。换句话说：黄金市场的上升波动是由一连串的波纹所组成，这些波纹的底部形成了一条向上倾斜的直线，而黄金市场的下跌波动同样也是由一连串的波纹组成，不过这些波纹的顶部形成的是一条向下倾斜的直线而已。这两条线-----连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线就是我们今天要讨论的“黄金操作技术分析的基本趋势线”。

为什么要把连接连续性上升波纹底部所形成的上倾的线与连接连续性下跌波纹顶部所形成的下倾的线称之为“黄金操作技术分析的基本趋势线”呢？这还要从“线性分析”这个概念说起。

线形分析，简单地说就是所谓的“切线分析”它是运用图形画线的方法来预测黄金的未来走势的一种方法。每一种线型都是建立在相关的技术分析理论之上的，都是对技术分析理论的线性表达。线形分析包含了极其丰富的技术内涵，它表达了黄金走势中的时间和空间、角度和距离、平衡和反转等等重要的概念。

在线性分析的方法中，包含了趋势线、江恩角度线、黄金分割线、波段线、任意角度线、扇型线、百分比线、线形回归线、回归通道线、周期线、音阶线、抛物线、正弦线、螺旋历法线、匀加速线、折线、费波南茨数字线等等，形形色色，名目繁多的线形。而其中最原始、最基础、最简便、最重要、最常用的就是趋势线，它是线形分析中最核心的分析方法。在金市中最常用的谚语“顺势而为”、“逆大势者必败”等等都是强调趋势分析在交易决策中的重要性的。金价上涨或者下跌，如果已经确认是一段涨势或者是一段跌势，其金价波动必将朝原有的方向进行。

在上升行情里，虽然有时也会出现下跌，却不影响随后的涨势，且不时有新高的出现：在下跌行情中，即使是有较大的反弹出现，也不能再创出新高。相反地，新的低点却屡屡产生。为什么会出现这种现象呢？如果剔除其他的因素，只从市场投资人的人性和市场各方博弈的角度来分析，那就是：在金价上升时，投资大众一片看好，都在回落时加码买进，黄金的期望值被人为地提高。

当金价回落到前一个低点附近之前，早有对黄金看好的投资者提前挂单买进，从而阻止了金价的进一步下跌而上涨。相反下跌时，投资大众一致看坏，都在反弹时积极卖出，黄金的期望值被人为地下降，在黄金上涨到前一个高点之前，早有对金价看坏的投资者提前挂单卖出，从而促使了金价的进一步下跌而一再创出新低。这就是趋势线虽然简单，但却非常实用的机理所在。说白了，黄金市场其实就是一个利用投资大众心理活动来进行博弈角逐的场所。

黄金的价格波动遵循趋势而移动。这种趋势可能是上升、下跌，或者横向发展(水平移动)。根据它们朝某一方向移动的时间长短，趋势线还可以简单地分为：主要(原始)移动(短期趋势)、中级移动(中期趋势)以及次级移动(长期趋势)。几次同方向移动的短期趋势可以形成中级趋势，再由几次同方向移动的中级趋势组成长期趋势。当长期趋势走到尽头，金价无法再朝同方向发展时，就会发生逆转，朝相反的方向转变而再形成另外的一种长期趋势。市场就是这样周而复始，循环推进的，充分体现出了大自然“螺旋式上升，周期性演变”的永恒规律。

也就是说：趋势迟早会改变，虽然可能会由上升趋势掉头而成为下跌趋势，或者由下跌趋势转变成为上升趋势。也有可能只改变趋势的方向(角度)而不产生反转(比如从上涨或者下跌趋势进入横盘形态)，再经过一段时间的横盘选择方向的过程，再改变为上升或者下跌的趋势。

那么趋势线的画法是怎样来确定的呢？按照数学定理：两点之间可以决定一条直线，而且是一条唯一的直线。而金价的线路图是由长累月的交易记录所形成的。因此，我们在画趋势线时，必须要选择两个最具有决定性的点(最具有意义的两个高点或者最低点)，，开始回升，随后出现下跌，但没有再跌破前一个低点，然后再度迅速上升。

连接这两个低点的直线，就是上升趋势线。决定下跌趋势也需要两个以上的反转顶点，也就是上升到某个顶点，开始下跌，随后出现反弹，但没有再突破前一个高点，然后再度迅速下跌。连接这两个顶点的直线，就是下降趋势线。我们还可以进一步地概括为：原始上升趋势线包括几段上升行情，可以明显地看出每段中级行情的低点都比前几段行情的低点有所抬高。因此，连接这两个最先形成的中级行情的低点，或者说最具有意义的两个中级行情低点的边线，就形成了上升行情的原始趋势线。同样地，中级行情也包括几段小行情，将最先发生两段小行情的低点连接起来便形成了中级趋势线。

原始趋势线最初的低也就是下跌行情转为上升行情所出现的第一个底部形成点，原始趋势线之最高点就是由上升行情转为下跌行情所出现的第一个头部的形成点，短期内没有再出现比这个位更高的价位。

趋势线我们还可以按它的未来发展方向和形态再大致划分为：上升趋势线、下降趋势线、横向趋势线和修正趋势线。上升趋势线是将各谷底相连接的一条直线，其中峰顶和谷底都是依次递升的。

下降趋势线是将各峰顶相连接的一条直线，其中各峰顶和谷底都是依次递降的。

横向趋势线是将各谷底相连接的一条直线，其中各谷底几乎都是在一个水平线上的。

而修正趋势线由于金价的走势千变万化，原来的趋势随时会发生逆转，要根据趋势的变化对原有的趋势线做出相应的修正和调整。其修正的方法是：将最新的峰顶或者谷底与原来的趋势线的起始点相连接，这样就形成了被修正的新的趋势线。

一般而言，判断一个中期以上的上升趋势线的权威性及准确性应注意以下同点：

1、趋势线被触及的次数：次数越多，趋势线的可靠性就越大。也就是说：如果金价回到趋势线上，就会再度上升(或者下降)。这样的次数越多则趋势线的有效性就越能得到确认。

2、趋势线的长度和持续时间：如果一轮涨势或者跌势越过趋势线的时间越久，大势反转的可能性也就越大。趋势线延伸越长，同时两个靠近的次级底部的连线不能太平或者太陡，否则其参考意义不大。相反两个次级底部的距离相当远，则可靠性就会大大地增强。

　　3、趋势线的角度或者说斜率：趋势线的角度（斜率）越大，表明股价的上升或者下降的速度越快。因此，其以后的抵抗力也就越弱。对于上升趋势而言，通常斜率为45%度角的斜率是最具有研判意义的。

　　4、趋势线被突破时的价差大小：金价在突破趋势线时必须有3%以上的价差才可以确认突破的有效性。

　　5、金价在趋势线附近的反应大小：金价在趋势线附近的反应越大，则其确认突破的有效性越强。

　　6、趋势线发生改变时其成交量的变化：在上升反转，上升趋势初始确认时，一般情况必须随着成交量的大同增加；而在下跌反转，下跌趋势初始确认时，则无须成交量的确认

　　趋势线的应用法则

　　趋势线的应用法则之一：

在上升行情中，股价回落到上升趋势线附近获得支撑，金价可能反转向上；而在下跌行情中，金价反弹到下跌趋势线附近将受到阻力，金价可能再次回落。也就是说：在上升趋势线的触点附近将形成支撑位，而在下跌趋势线的触点附近将形成阻力位。

　　趋势线的应用法则之一在实战应用中要特别注意的是：当金价与趋势线形成触点时，投资人应该采用谨慎操作的策略，以回避难以把握的金价的未来走向。

趋势线的应用法则之二：

如果下跌趋势线维持时间较长，而且股价的跌幅较大时，股价放理突破趋势线，是下跌趋势开始反转的信号。该法则有以下三个主要特征：

1、下跌趋势线维持的时间较长；

2、金价的跌幅较大；

3、金价向上突破下跌趋势线时一般都呈现出放量的状态。

在实战应用中要注意的是：所确认的反转突破点与下跌趋势线的幅度不能过大。一般不能超过5%。否则，这个突破的高度和可靠性是要大打折扣的。

趋势线的应用法则之三：

金价突破趋势线时，如果将原来的趋势线将成为支撑或者阴力，价格经常会反弹或者回落。该法则也有以下三个主要特征需要我们注意：

1、只适用于上升或者下跌趋势；对于横向趋势没有指导意义；

2、原来的趋势线被确认有效突破时，该法则才可以适用；

3、与原来的趋势线作用性质将成为反向对应，即：支撑变阻力，阻力变支撑。

趋势线的应用法则之四：

在上升行情初期，趋势线的斜率往往较大，回落跌破原趋势线时，通常会再沿着较缓和的趋势线上升，原趋势线将形成阻力，当金价跌破第二条修正趋势线时，行情将反转。该法则也有以下三个主要特征：

1、金价总是沿着新的趋势线运行；

2、原有的趋势线将形成阻力；

3、第二条修正趋势线被有效击穿时行情将反转。

其他类型趋势线的应用

在趋势线中还有一些另外的“变种”，我们下面简单介绍两种。

一、抵抗线：

在金市的技术分析理论中，也有把这样一类趋势线的变种称之为“抵抗线”的。抵抗线实际上就是在金价的涨跌过程中起着阻拦或者支撑作用的防御线。与通常意义上的趋势线一样，抵抗线在金价回落或者上升到抵抗线附近时将受到支撑或者阻力。如果将其细分，又可以将它划分为支撑线和阻力线两种。

支撑线是每一个谷底的横向切线，而阻力线是每一个峰顶的横向切线。和上趋势线不同的是：抵抗线并不像趋势线一样需要技术分析人士去刻意地寻找那些决定性的两点来画线，大致上一眼就可以分辨出抵抗线的价格和位置。其基本的要点是：抵抗线所在的位置一般就是过去金价盘旋的区域，或者是上段行情的最高点或者最低点的位置。因此，在某种意义上说，抵抗线相对来说是静态的，这是和趋势线的不同之处之一。

抵抗线对于黄金走势的影响主要受制于以下三个因素：

1、金价在抵抗线区域停留的时间长短；

2、金价在抵抗线区域成交量的大小；

3、前期抵抗线与当前抵抗线的距离。

抵抗线的实战法则之一是这样的：

金价上升至阻力线附近将受到阻力而回落，金价下降至支撑线附近将获得支撑而反弹。

我们运用抵抗线时需要注意的是：

1、前期的支撑点和阻力点延长后都可能成为重要的支撑位或者阻力位；

2、在支撑位或者阻力位附近一定要密切关注成交量的变化；

3、可充分利用支撑位或者阻力位来做高抛低吸的积极操作，以提高资金的利用率。

抵抗线的实战应用法则之二：

当支撑线被突破，金价再度反弹到原来的支撑线上时，原来的支撑线将变成阻力线；而当阻力线被突破，金价再度回落到原来的阻力位上时，原阻力位将变成支撑位。

抵抗线的实战应用法则之二的主要特征是：

1、抵抗线性质能够互相转化；

2、需要确认抵抗线被突破的有效性。

3、金价在某个支撑或者阻力区域逗留的时间越长，该区域就越将显的重要。如果在这个过程中还伴随着较大的成交量，那么这个区域的支撑或者阻力就更强。对于该区域的突破必须有更大的成交量的配合才是有效的。

抵抗线的实战应用法则之三：

金价经过较长时间的横向整理，整理期间的每一条抵抗线越接近，其支撑和阻碍的意义也就越大。当金价回落到支撑线上时将出现反弹，当金价放量突破阻力线时，这就是一轮上升行情启动的信号弹。

抵抗线的实战应用法则之三的主要特征是：

1、长期横盘的黄金其抵抗线的距离越接近，它的支撑力和阻力就越强；

2、当金价放量突破抵抗线被确认后，将展开一轮较大的上涨行情。

二、回归通道线：回归通道线在一般的黄金软件中不常被设置和保留。因此，使用回归通道线的技术分析人士不多，精通的当然也就更少了。但它的确是一个极具特色的线形分析工具，具有较强的实战价值。在这里我们可以做较为详细的介绍，以便使更多的投资人了解和掌握这个非常有效的线形分析工具。

我们知道：金价的上涨和下跌总是以一种震荡的方式来运行的。在形成上涨或者下跌趋势的同时，也就形成了相应的上涨或者下跌通道。黄金的运行通道里包含着较为丰富的技术内涵，它对趋势的分析和行情反转点的研判都具有很重要的意义。

回归通道由五个部分所构成：中间的这条线叫“回归线”，也是通道的主轴线。回归线是通过对金价做线形回归统计而形成的。它是一种有别于传统线型的趋势线。最接近于金价趋势的真实内涵。

回归线上方的平行线被称为“通道上轨线”；

回归线下方的平行线被称之为“通道下轨线”；

通道的实线部分被称之为“回归确认带”，也就是回归确认的长度，也是进行回归分析的起点和终点之间的距离。

通道的虚线部分被称之为“回归预测带”，也就是回归通道所预测的黄金未来走势区间。黄金的未来走势将在回归预测带中形成技术判断。

回归通道的实战原理大致可以归纳为以下几点：

1、通道的上轨线是通道的压力线，对金价起着阻力的作用，金价在这个地方经常会遇到阻力而回落；

2、通道的下轨线是通道的支撑线，对金价起着支撑的作用，金价在这个地方经常会遇到支撑而反弹；

3、回归确认带是整个回归通道线的灵魂，对其长度的确定是准确运用回归通道线的关键所在，具有较高的技巧性。关于这一点一定要提请各位学习和运用回归通道的技术分析人士引起高度的注意。

回归通道的技术原理是：

1、用趋势线原理确定回归线；

2、用主要趋势形成的时间跨度来确定回归确认带的长度。关于这一点是非常重要的，否则，做出来的回归通道线很可能是错的；

3、回归确认带的长度一旦确认不可以随便轻易地改变；

4、当趋势线明显改变进应该及时修正回归线，并用重新确定的回归线重新确定回归带的长度；

5、金价回落到回归线时将获得支撑而反弹；

6、金价突破回归通道线上轨时将冲高而回落；

7、金价跌破回归线时是卖出信号；

8、金价跌破通道下轨时是止损信号男；

9、回归通道对于上升第二浪有着更为显著的预测作用。

本文的小结和留在最后说的话：

以上简单地介绍了趋势线以它的两个变种：抵抗线和回归通道线的基本用法。从表面上来看，这些方法似乎极其简单，其实不然。它需要使用者对黄金行情大盘做出较为详尽全面，深入细致的综合分析和判断。那么趋势线、抵抗线、回归通道线这三种线形分析方法来说，没有“孰优孰劣”和“哪个更准确”这样的结论。

需要我们注意的是：趋势线、抵抗线以及回归通道线等等都是属于经典技术分析中现线分析的一种。它既有别于用周易理论、江恩理论以及时间周期循环理论等神秘文化理论来预测金价未来走势的“时间窗口派”技术分析人士。虽然他们的流派不同，但都是采用以往的走势为样本，以此来对黄金未来的走势来进行研究和分析的。由于金市的变化莫测，更由于这些理论正越来越被投资大众日益所熟悉。因此，被主力用来进行反向操作的可能性也是非常之大的。正如指南针软件理论中的三大定律就赫然写着这样的警句：“金市中没有简单的规律。如果你发现了一个金市的规律，那么你就首先应该想想：这个规律是不是太简单了？以至于市场上的多数人都可以想得到，看得到的，如果是那样的话，那您就要小心了。”

“一旦这种方法被证明是灵验的，就要转换思路，因为这个灵验的法门也会同时成为多数人的思路。获利的方法在短期内不会重复出现。所以使用自己或者别人的前期成功经验是危险的”。

话虽然是这样说的，但是我们同时也要看到：“技术分析手段虽然不是万能的，但没有技术分析手段却是万万不能的”这一无可辩驳的事实。如果想要在金市上获得成功，获取较大的，超出常人的利益。你就必须熟练掌握和全面吸收前人所总结出的成功经验。在前人经验的基础上，再提练出真正属于自己的真东西。这样才可以在风险和机遇并存的金市中所向披靡，游刃有余。