股票核心分析框架

股票核心分析框架投资者进入股票市场时面临多种选择。股票核心块及其成分风格子集组成了基本构成区域，股票核心从中投资者可以建构投资组合。股票核心投资者必须在例如主动的、被动的和量化的多种投资方法中进行选择。

每一种方法背后都有一种投资理念作为支撑，通常也代表一定程度的风险。投资业绩既显示出策略广度、投资机会的总量，股票核心也可显示分析的深度和投资理念的强度。传统管理强调深度，但缺乏广度，对认知错误缺乏敏感性，也缺乏组合的整体性。被动管理显示出一定的广度，也不受认知错误干扰，股票核心具有组合的整体性，但是缺乏分析的深度。只有量化投资管理具有建构组合的能力，它既有策略广度又有分析深度，不受认知错误的影响，还具有组合的整体性。

投资者必须自己决定能够承受的组合风险水平。对任何投资者来说，剩余风险的优化水平既取决于投资者规避风险的水平，也取决于所选经理的能力和水平。低于剩余风险优化水平的投资者和没有选择优秀经理的投资者必然会牺牲自己的投资收益。