期现套利怎么做

期现套利怎么做?期货套利怎么设止损由于国债期货采用实物交割，期现套利且临近到期日时期货价格会趋同于现货价格，可以通过寻找最便宜可交割债券（Cheapest to Deliver，CTD）作为交割物，以最经济的形式完成期货交割，获取基差收益。类似地，期现套利通过卖出高基差债券的方式也可以捉住期货与现货微小定价差异的机会。该策略主要的风险在于CTD债券不是不变的，且持有国债期货可能发生保证金不足爆仓的情况。

跨期套利对于同一个期货品种，不同期限到期的合约具有不同的价格，称之为期限结构。期现套利对于国债期货，任意两个合约之间的价差主要由利率和融资成本决定。假设这两者稳定的前提下，两个合约价差应具有均值回归的特点。因此当价差（远期期货价格减近期期货价格）较大时，期现套利可做空远期期货，做多近期期货；反之则做多近期期货，做空远期期货。对于跨期套利而言，主要的风险来自利率和融资成本的大幅变动，以及期货合约流动性不足这两个方面。