什么是融资流动性风险

    融资流动性风险。融资流动性风险有时又被称为结构性融资流动性风险(structural liquid-ity risk).按照IMF(2008)m，融资流动性风险是当债务到期时金融中介不再能够为这些债务提供服务的能力。其他融资流动性风险的定义通常涉及时限，也就是说，变成非流动性的概率是典型的计最一个给定的时间，并且随着时间长度而有显著不同(Drehmann和Nikolaou,2010)。按照他们的点，融资流动性风险是在一个特定时期内，银行将不能够即时解决俄务的能力。Yu Tian(2009)m认为融资流动性风险，是指市场参与者不能满足现金流以及担保品所需要的债务的风险。BCBS(2008).认为它是企业在不影响日常运营或者企业财务状况下的将不能够有效地润足预期到或者未预期到的当前和未来的现金流风险。融资流动性风险

    融资流动性风险的计最也很重要。在大多数情况下，参与者构建了多种融资流动性风险比率，这些比率揭示了在特定时间融资能力的不同方面，并且用他们作为融资流动性风险的替代物。这些计最可以通过峥态的资产负债表分析产生，也可以通过动态的压力侧试技术或者情景产生。由于需要依靠复杂的计算和更广泛的信息和假设，后者在计算时更加烦琐。静态的资产负债表分析提供了简单的时点流动性指标.而这是墓于静态的并且通常是后视的流动性表现，它不包含任何前盼的信息。动态的流动性分析主要是基子更加细节的流动性的流出与流人。Drehmann和Nikolaou(2009)m基于中央银行流动性提供的角色建议一个简单但更加直接的指标，他们认为，中央银行拍卖的竞价行为能够揭示一个银行在一周的时限内的融资流动性风险。从而从竞价数据中发现融资流动性风险。

    关于融资流动性特征的学术方面的研究是缺少的。Drehmann和Niko-laou (2010) 11发现，融资流动性风险有与市场流动性风险的相似之处.在这个惫义上，在大多数情况下它是低的以及稳定的，但是偶尔达到峰值(比如，融资流动性风险在美国金融危机中升高)。Brunnemeier和Pedersen (2009) $提供了进一步的理论框架，并且在市场流动性与融资流动性风险之间建立起了联系。融资流动性风险