期权做多波动率

    期权做多波动率,期权波动率策略当你交易波动率时，其原则与其他价格交易一样。在价低时买人，在价高时卖出。成者是在高价位上卖出再以较低的价格把它买回来。例如.在所示的时间段内.可以看出，咖啡期货的波动率在1993年11月一1994年4月经历了一个往定下滑的发展时期。在该时期，可以从卖出期货波动串的交易中实现盈利。在1994年4月以后，则应该是买人波动率，宜到，月的第一个星期.此时隐含波动率一路走高。在该时点.又该再一次卖出波动率了，大约在7月底之前可以实现盈利。当然，事后诸篇亮经常是20/20,然而.这井没有排除部分文易者(可能是利用本书第四章和第五章中的技术)有同等的机会去搏击咖啡期货波动率的变化。

    期权做多波动率读者就会发现.波动率就像其他价格现象一样在变化。它会升高、降低，再升高。之所以会如此，是因为对风险变化的认识随粉时间的变化而变化。当有新的信息出现在市场中时，人们会重新修正他们对于风险的粉法.并因此而改变他们愿愈买卖期权的价格，期权毕竟是对风险的保险策略。如果其他条件相同，若波动率上升，期权价格也将上涨;如果波动率下降.期权价格也将下降。因此，人们是在认为风险上升时买人期权，而预期风险下降时卖出期权。