期权的时间价值是什么

    期权的时间价值。时间价值是指一项外汇期权因存在市场汇率向有利价方向变化的可能性而具有的价值。    称之为时间价值是由于这部分价值的大小取决于期权有效期限的长短，有效期限越长，时间价值越大。随着时间的推移，时间价值会逐渐减少。期权距离到期日越近，时间价值越小，·在到期日的截止时间，时间价值衰减为零。

    时间为期权提供了一种可能性，即随着市场汇率的变化，期权的内在价值可能发生有利的变化。期限越长，内在价值增加的可能性也越大，正是这种可能性赋予期权以时间价值。

    一项期权的价值表现为内在价值和时间价值的总和。在假定期权价格完全反映期权价值的情况下，我们可以认为期权价格等于其内在价值加上时间价值。

    时间价值有以下特点:当期权处于平价或不利价状态时，期权内在价值为零，期权价格就完全体现为时间价值。时间价值不仅与有效期限的长短有关，市场汇率的变化也会影响时间价值。具体来说就是市场汇率同执行价格之间的差领对时间价值产生影响。在其他条件相同时，平价期权的时间价值较大，而有利价和不利价期权的时间价值相对较小。市场汇率同执行价格之间的差额越大，时间价值就越小。