股票市场组合收益率

股票市场组合收益率,股票市场组合收益率公式作为整体的股票市场组合的β系数为1。股票市场组合如果某种股票的风险情况与整个股票市场的风险情况一致,则其β系数也等于1;如果某种股票的β系数大于1,说明其风险程度大于整个市场风险;如果某种股票的β系数小于1，说明其风险程度小于整个市场的风险。

以上说明了单个股票β系数的计算方法。至于证券组合的β系数，应该是单个证券β系数的加权平均，权数为各种股票在证券组合中所占的比重。其计算公式如下:(2)可分散风险可通过证券组合来消除或减少。从图5-10中可以看到,可分散风险随证券组合中股票数量的增加而逐渐减少。股票市场组合根据国外近几年的资料，一种股票组成的证券组合的标准离差δ大约为28%，而由所有股票组成的证券组合叫市场证券组合，其标准离差δm则为15.1%。这样，一个包含有40种股票而又比较合理的证券组合，通常大部分可分散风险都能消除。(3)股票的不可分散风险由市场变动而产生，它对所有股票都有影响,不能通过证券组合来消除。