资金成本包括

    资金成本包括,资金成本怎么算正是资产和负债配对方法存在着多种问题，迫使银行家们另辟蹊径寻求新的方法来制定转移价格。对于一项给定的资产，能够完全消除流动性和利率风险的融资方案只有一个，这就是能复制资产现金流的时间分布及其利率类型的方案。资金成本以一笔固定利率的定期贷款为例，其融资方案就须复制其分期还款的时间分布。资金成本这种融资方案往往更多是“理论上的”，也就是说它无需考虑现存的资金来源情况，资金成本ALM不会采用现金流配对的方案。这种方法的用处在于把它作为一项基准，来确定支持任何资产的资金的风险成本。

    真正复制货款的时间分布的融资方案，是由不同期限的多笔复制组成的。比如，金额为1 000元的贷款分两年偿还，资金成本第一年还本金额为400元，第二年还本额为600元。一种筹资方案是两笔即期的整借整还的借款组成，一笔期限为1年，另外一笔期限为2年，资金成本利率为即期市场利率。另外一种方案是，首先借1年期的数量为1000元的资金，然后再借一笔金额为600元的款项，期限从第一年末到第二年末。第二种方案并不复制该贷款的时间分布，这是由于一部分借款在下一年续做，而利率现在未知，因而不能锁住贷款利差。

    这种用作参照基准的融资方案具有一定的成本，资金成本该成本受融资数量和期限的综合影响，其成本不是一个单一的利率，而是多个市场利率的结合。但是一笔贷款应该仅仅对应唯一的转移价格，资金成本这个价格可以从两笔债务的平均成本中计算出来。转移价格准确的定义是，使债务产生的未来现金流的现值等于借人金额的贴现率。