β常数指什么?

洋洋常数是民营民营企业金融资产订价数学模型中的决定常数，透过它来充分反映消费市场没有信用风险基准利率与正股金融资产基准利率的亲密关系，比如说一定时限的债券基准利率、银行存款基准利率都归属于没有信用风险基准利率，而用洋洋常数除以这些没有信用风险基准利率，即排序出正股金融资产的基准利率，比如说，能透过它来排序债券、优先股、甚至是一般来说金融资产项目的目标基准利率。因此，它是用以估值水平的。

不过说起来简单，复杂之处就在于那个常数是很难排序，它涉及到大量的数学式子，然后选择历史经验，透过平均数正态分布阵的排序得出。而且，那个常数和它所则表示的数学模型也不一定是完全适用的，透过其估值水平获得的结论也未必就和现实的基准利率一致。

我想，要把那个常数同优先股现货消费市场和优先股产品价格成分股期货市场消费市场联系在一起的话，是说因为大盘期货市场是中长期产品价格，因此到底今后是个甚么产品价格需要估值水平才知道，而那个洋洋常数和民营民营企业金融资产订价数学模型是用以做那个估值水平作用的，你透过它来估算估值水平期货市场的商业价值，知道了今后的产品价格，再和下同进行逆向操作，比如说你透过估值水平获得今后股价会跌，就透过卖出大盘期货市场一般来说今后的产品价格偏高，到时候真跌了，而你已经透过大盘期货市场一般来说产品价格偏高了，就不会受到信用风险了，而大盘期货市场中一般来说的今后的那个产品价格偏高，是透过洋洋常数排序出的。

搜一下：β常数指甚么?

洋洋常数如何排序？？？

原公共信息:tancpv

β常数的排序方法一、式子法运用式子法排序金融行业β常数的要点如：1．排序消费市场总体基准利率。排序式子为：式中：R为第t期的消费市场总体基准利率；为沪深300成分股第溯独花的尾盘数；为沪深3oo成分股第t-1期独花的尾盘数。。2．排序各参考信托公司基准利率。排序式子为：式中：为参考信托公司第t期的基准利率；为参考信托公司第溯独花的优先股沪市；为参考信托公司第t—I期独花的优先股沪市。3．排序消费市场总体基准利率与各参考信托公司基准利率的正态分布。我们能借助EXCEL中的正态分布表达式“COVAR”来排序。4．排序消费市场总体基准利率的平均数。我们可借助EXCEL中的平均数表达式“VAKP”来排序。5．排序各参考信托公司受民营民营企业内部结构负面影响的β常数。式中：BL为参考信托公司受民营民营企业内部结构负面影响的p常数。6．排序各参考信托公司消解民营民营企业内部结构负面影响的β常数。排序式子为：式中：Bu为参考信托公司消解民营民营企业内部结构负面影响的β常数；T为参考信托公司的个人所得税个人所得税；D为参考信托公司负债的消费市场商业价值；E为参考信托公司股权的消费市场商业价值。7．排序被评估结论民营企业所处金融行业受民营民营企业内部结构负面影响的B常数，即被评估结论民营企业所处金融行业的β常数。排序式子为：式中：为被评估结论民营企业所处金融行业受民营民营企业内部结构负面影响的β常数；为被评估结论民营企业所处金融行业消解民营民营企业内部结构负面影响的β常数，为被评估结论民营企业所处金融行业的个人所得税个人所得税，一般取25％；e(D÷E)为被评估结论民营企业所处金融行业的债务股本比。二、非线性重回法借助非线性重回法排序金融行业β常数的要点如下：1．排序消费市场总体基准利率。同式子法2．排序没有信用风险投资回报率。取各找出一段时间基准利率（日、周、月），用最小二乘估算，以消费市场溢价为常量金融资产基准利率为常量，获得最小值项是beta。将portfolio中的beta按权重算出是组合的beta。

你还能用merri lynch的调整beta，将第一步算出的beta按：

新beta=旧beta/3 + 2/3 来获得结论式子为：

其中Cov(ra,rm)是投资顾问 a 的投资收益与消费市场投资收益的正态分布；是消费市场投资收益的平均数。

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以式子也能写成：

其中ρam为投资顾问 a 与消费市场的相关常数；σa为投资顾问 a 的平均数；σm为消费市场的平均数。

洋洋常数借助重回的方法排序: 洋洋常数等于1即投资顾问的产品价格与消费市场一同变动。

洋洋常数高于1即投资顾问产品价格便宜总体消费市场更波动。

洋洋常数低于1即投资顾问产品价格的波动率比消费市场为低。

如果β = 0则表示没有信用风险，β = 0.5则表示其信用风险仅为消费市场的一半，β = 1则表示信用风险与消费市场信用风险相同，β = 2则表示其信用风险是消费市场的2倍。