国际商业银行资产管理业务

商业银行的发展历程就是其各项业务转型升级的历史，国际商业银行资产管理业务领域根据市场需求的变化和科学技术的进步而不断拓展，国际商业银行资产管理业务重点也是随着市场需求的变化和行业竞争的增加而变化的。如从最早期的货币兑换业务到传统的存贷款业务，国际商业银行资产管理直到现在各个银行努力提供全方位、多层次的金融服务，这是商业银行自身的发展演变轨迹，也是其与时俱进适应金融市场变化，在竞争中求生存、求发展的必然选择。从国际经验来看，先进的商业银行业务一般都由三大部分构成，国际商业银行资产管理即个人银行业务、公司及投资银行业务、资产管理业务，而其中最后一项一直是商业银行发展最迅速、利润最丰厚的业务。理财产品是随着理财业务的发展孕育而生的。

个人理财业务诞生的摇篮是美国，其历史上的发展大概可以分为三个阶段。第一阶段是20世纪30年代至60年代。最初理财业务与保险行业紧密相关，国际商业银行资产管理保险公司为了拓展业务提高销售业绩，其理念上开始发生改变，开始向客户提供全面金融理财服务，而不是就保险论保险。在全面金融理财服务理念下，保险公司不再只是销售保单，而是给客户提供全面的包括投资分析、资金筹划安排等服务，这种在综合理财服务理念下切入保险服务的模式很自然，效果也不错。第二次世界大战结束以后，战后重建带来了欧美国家经济金融的高速发展，人们对金融产品和金融服务需求的层次日益提高，同时金融机构为了满足这种需求，竞争也变得更加激励。面对市场需求，商业银行和投资银行也纷纷引入理财服务。当时法律上对金融机构的管制相当严格，加上理财市场处于初级阶段，一直持续到60年代，理财业务仍然非常受局限。业务活动单一，主要以顾问式理财服务为主。第二阶段是20世纪60年代到80年代这一段时期，国际商业银行资产管理真正意义上的理财产品在市场上涌现出来。随着银行经营理念的进步以及服务技术手段的提高，商业银行开始认识到为客户提供综合化理财服务的重要性和可能性。此时实行的是分业监管制度，商业银行的生存空间非常狭窄，为了实现突破，商业银行将重心放到了金融创新领域，开始设计开发多样化的金融产品，此时理财业务开始向“产品化”的方向发展。到了80年代末期，将传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务结合起来的“综合化”理财发展迅速，成为理财业务的主流模式。第三阶段是20世纪90年代以后，国际商业银行资产管理理财产品进入了高速发展时期。此时金融管制越来越宽松，基础资产市场、衍生品市场和场外市场的高速发展拓宽了商业银行理财产品的投资空间，理财产品无论是从多元化和复杂性，国际商业银行资产管理还是从风险收益分配模式来看，都变得更加丰富。直到90年代末期，美国颁布了《金融服务现代化法案》，标志着分业经营和分业监管的结束，金融行业进入混业经营和混业监管时代，金融机构理财业务的相互交叉变为主流。商业银行与信托、基金、证券及其他金融机构理财业务的结合更加紧密，显现出泛资产管理的特征。