股票基本面讲解

文章创作契机：教你怎么从零开始学炒股，这个系列的文章是我专栏原创书籍的精炼强化版，想看全本书籍的可以看看。

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前面几章链接

阳光下的沈同学：教你怎么从零开始学炒股（第一课-核心思想）142 赞同 · 30 评论文章

阳光下的沈同学：教你怎么从零开始学炒股（第二课-新手指导）111 赞同 · 12 评论文章

阳光下的沈同学：教你怎么从零开始学炒股（第三课-理清思路）91 赞同 · 10 评论文章

阳光下的沈同学：教你怎么从零开始学炒股（第四课-消息面）80 赞同 · 11 评论文章

阳光下的沈同学：教你怎么从零开始学炒股（第五课-技术面）95 赞同 · 13 评论文章

正文：前面几章循序渐进的阐述了一些基础的消息面和技术面的知识，还有一些新手指引和核心思路，本章主要是针对基础的基本面知识的学习来展开，至于更高级的博弈和思辨我会在以后的教学篇里面慢慢讲解，包括对于消息面和技术面的高阶内容，也包括其他关于投资的更高层次的技巧和投资策略也会在以后的教学篇中慢慢讲解。

对于基本面，不仅仅是财务数据，财务数据是最基本的，其他还有公司的管理，产业链的兴衰，行业的周期，产品的更新换代，全国乃至全球的经济情况，消费者的行为导向，这些都是基本面的组成，除去技术面和消息面的一切都可以归结为基本面。

本篇的主要内容是基础的基本面内容，延续之前的基础技术面和基础消息面，所以大家在思考和学习完整系统的基本面体系之前，必须从最基础的财务数据学起。

财务数据是基本面体现而不是原因，系统而全面的基本面分析应该是因为主，果为辅，也就是说财务状况，公司情况，经济，产业，产品这些为主，而财务数据为辅。

大家可能还没有完全听懂，我举个例子，财务数据也可以说是会计报表数据，我们可以看成是企业的“成绩”，但不能表明企业的综合实力和未来的发展潜力，就像考试成绩一样，不能完全代表一个学生的综合能力，只能说明一时的考试结果，就像企业的财务报表一样，就是一时的财务数据记录，更何况不同的企业在不同时间段会有自身发展的特殊性，如果仅凭一时的财务数据来判断企业的基本面，这难免有点刻板，毕竟投资是很综合的估价，尤其是针对未来的估价，我们就更不能单纯的用财务数据来评判一家企业真实的综合能力。

基本面就是如此综合的分析，是非常正统和充满逻辑性的，比如体现在经济，产品，产业链上面，这些都是可以推理和可以求证出来的。

但我们本篇的主要内容是基础的，也就是主要围绕财务数据来教学，虽然我们不能单纯的用财务数据来估价一个企业，但是我们不能不懂财务数据在告诉我们的信息，基础的作用就是发现规律，发现特殊性，发现有看点的企业，如果一家企业就连财务数据都没有看头，都不值得深究，都让我们不想再更加了解该企业，那么我们就可以暂时不看该企业，因为财务数据是第一关，我们从财务数据上面可以看见很多亮点或者说是潜力，随之我们才会更加综合的去分析一家企业。

财务数据相当于就是基本面的第一关，财务数据的重点合理和平衡，如果财务数据和我们认知的企业有很大出路，我们就可以很明显的怀疑企业报表的真实性和企业经营的真实性，企业的真实经营情况与财务报表所反映出来的情况是可以有逻辑上面的互通的，这就像是一个优秀而有个人特色的学生，他的成绩是可以体现出他的个人特色的，如果成绩和个人情况的出路太大，我们就可以怀疑是成绩单出了问题还是学生本身有问题。

财务数据可以让我们验证企业自身的真实情况，企业自己描述的自身情况和财务数据表达出来的情况一定有逻辑性，我们假如很看好一家企业的未来，并且在财务数据中发现了这些潜力，发现了更多的机会，那么我们就可以更加深入的了解该企业，假如我们发现一家企业的财务数据藏有问题，并且有掩盖真实的情况的迹象，我们就可以开始怀疑该企业的投资价值。

我们如果就连最基础的财务数据都看不懂，那么就不存在更加深入的综合分析了，基础的财务数据很容易学习，就像基础的消息面分析和基础的技术面分析一样，很好掌握，难点就在于认真和刻苦，我可以分享一些很高效的学习方法给大家。

一，多看年报，我们必须去下载一份或者多份不同行业里面的优秀公司的年报，当然一开始先从完全看懂一份年报开始，我们下载一份我们最想了解公司的年报，然后开始从第一页看起，只要看见一个不懂的名词，或者说是发现一个完全看不懂的数据出现，又或者说是不够了解的数据出现，那么我们就要去百度或者是查找相关资料，去看看这个数据是怎么计算出来的，原理是什么，这个名词的意思是什么，这个太重要了，就是比较繁琐，尤其是对于第一次看第一份年报的朋友来说，需要很多时间，很多耐心，我相信如果你真的坚持像我说的一样去完完全全的从第一页的第一句话来说拆解一份年报，我相信你的第二份年报会非常流畅，第三份就会开始有自己的想法，然后接下来你就会越来越流畅的阅读年报，我相信每一个投资者如果真的想学会投资，就必须要经历这一步，当然如果你并不是想真正的在股市赚钱，并不是想真正的财务自由那你可以不去在意这些基础的知识，也可以不去这么严谨认真的研究多份年报。

有了以上的基础以后，我相信你以后阅读年报起来就不会困难，就不会有那么多看不懂的名词，那么多看不懂的数据。

二，看懂了年报以后，第二步就要开始懂得什么年报是好，什么年报是坏，只是从基础的数据层面上来看必须要有这个能力，所以第二步就是学习什么样的数据是好什么样的数据是坏，暂时不考虑行业，不考虑特殊性，因为基础暂时不需要多重思维的思考，就从最简单标准开始学习，我举个例子，从标准上来看，市盈率10是低，35是高，当然不同行业，不同情况下有很大出路，但是我们基础的学习就是要首先知道标准的情况下什么是好什么坏，年报里面的所以数据都有一个标准的好坏，利润表，资产负债表，现金流量表和各种附录，我们都需要知道什么是标准情况下的好坏。

有了上面两步以后你就可以做到看懂任何一份年报，并且可以从标准上面来分析和判断任何一份年报。

我认为这就是基本面的基本功，难度不大，但是需要时间，最少第一份年报就需要很长时间来一个一个查找其中的疑问和解释，然后最少还需要看各个不同行业的20份以上的年报，最后还需要学习各个不同数据的好坏，但是大家千万不可以因为是基础就忽略，因为繁琐是加快速度，欲速则不达，反而或让你以后在投资的时候因为基础不扎实而产生很多失误。

我一直都是非常重视基础的，因为基础是一切的开始，我们的一切高端的分析和一切奇思妙想的投资思路都是来源于基础的扎实，只有扎实基础才能让你最大程度的减少错误，才能让你的各种投资设想是有理有据的客观分析，如果你基础不扎实就去胡乱猜想各种投资的预设，那么你的投资就相当于建立在空中楼阁上面，亏钱就是顺其自然的事情了。

我可以在这里分享一些我自己之前写的一些重点财务数据的分析方法，当然是不够全面，大家可以借鉴一下，但是一定要去自己按照我说的情况去从头到尾的研究年报，去学习每一个财务数据。

阳光下的沈同学：第一章 三 基本面146 赞同 · 22 评论文章

下一篇的教学文章开始，我会教大家一些基础之上的分析方法和思考模式，但是如果大家没有把前面6篇的基础知识学扎实就会看不懂，或者是无法灵活使用那些更高级的投资方法，所以我在最后再次强调一遍，基础是一切的根，决定了85%以上的投资决策，希望大家可以重视这6篇的教学篇内容！

整个教学篇的文章会很长，可能有几百课，所以不要急，我会在日后一课一课的更新、