货币市场套期保值计算

  货币市场套期保值计算,货币市场套期保值优缺点期权交易由于期权费这笔沉淀的成本，相同情况下，套期保值期权交易防范外汇风险的效果要低于期货交易方式。套期保值但期权费的支出使期权的买方获得了决定是否执行交剐的权利.期权交易的这种客户具有灵活、主动选择性的特点，使其对于存在不确定性未来现金流的进出口业务和投融资活动具有很好的保值作用。

  例如:中国某公司在2月I日向美国某公司提交了竟标文件，套期保值投标价为200万芡元，如果中方公司中标，则可和笑方签订出口200万美元货物的合同，美方将于3个月后，即5月1日向出口方支付美元货软。套期保值但是中国公司要到3月1日才能确定本公司是否中标。显然这%200万美元的出口合同能否成立在当前是无法肯定的.因而为此签订卖出200万美元的5月1日到期的远期美元合约是不可行的。套期保值因为如果竞标失败，中国公司得不到出口收人且还必须按照远期合约处理在5月1日交刻的200万哭元。但是.如果不采取防范汇率风险的措施，任由汇率波动，一旦竞标成功.也许炙元在这3个月内的贬值会完全抵消中国公司预期的利润。所以，中国公司希望能有办法保证在竞标后的1个月内和如果能中标后的2个月，汇$波动不会对其产生不利影响。货币期权交易就可以解决这一两难间题。套期保值中国公司可以在2月1日买人3个月的美元看跌期权，套期保值执行价格为USD1二RMB8.2.期权费为200x0.08:16万元人民币。这样.套期保值该公司可以确保竟标成功后获得至少8.2x2的=164)万人民币。如果竟标失败.套期保值该公司也没有义务必须交创卖出200万美元.它可以让期权合约过期或在到期之前卖掉该期权。