集合竞价原理

    集合竞价原理，股市集合竞价的原理。交易系统分别对所有有效的买人申报按申报价由高到低的顺序排列，集合竞价申报价相同的按照进人系统的时间先后排列;所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，集合竞价申报价相同的按照进人系统的时间先后排列。

    交易系统依此逐步将排在前面的买人申报和卖出申报配对成交，集合竞价直到不能成交为止。集合竞价如最后一笔成交是全部成交的，集合竞价取最后一笔成交的买人申报和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格，集合竞价该价格按各期货合约的最小变动价位取整;集合竞价如最后一笔成交是部分成交的，集合竞价则以部分成交的申报价为集合竞价产生的价格。