期权定价公式

    期权定价公式,期权定价模型假定投资者的投资为风险中性.再放宽这个假设.讨论构成无风险有价证券组合产生无风险收益的期权如定价。假设在到期的可以划分任意多个时期、随着时期效目的增加，期权定价最后一个时期期末最终股票价格的概率分布接近于正态分布.如果期权从险和风险补偿对证券价格有影响，期权风险在有价证券定价中起重要作用，那么，厌恶风险的投资者运用资本资产定价模型对期权定价就可能不合适。

    期权定价1973年.布莱克和斯科尔斯发表了一篇论文.这篇论文解开了这个谜。用与他们所说的股票相联系的期权，期权定价可以用来构成无风险投资。作为一个案例，当投资者构造一种无风险的有价证券组合的时候，这些斯权必须以一定的价格官出，这样投资者将在有价证券组合投资中获得无风险收益。