MACD指标实战用法精讲「图文版」

一、初识MACD指标

指标简介

MACD指标：

Moving：可移动的

Average：计算的平均值

Convergence：集合

Divergence：背离

中文全称平滑异同移动平均线

MACD指标的工作原理：

利用快速移动平均线与慢速移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判。

指标诞生故事

19世纪

20世纪中期

在道氏股价分析理论三种趋势说的基础上演变出了移动平均线分析法。将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

由于移动平均线分析法直观、易懂，所以受到广大投资者，尤其受到中小散户的青睐。成为除了K线以外，使用频率最广泛的一种技术分析方法。但移动平均线虽然功能显著，却也时常会发出一些虚假信号。为了弥补这方面的不足，人们想到了是否对移动平均线做一些特殊处理，而几经摸索，终于有了突破。

1979年

1979年美国人Gerald Appel和Fred Hitschler提出了准确率极高的趋势研判指标MACD指标。

1986年美国人Thomas Aspray为了进一步弥补MACD对股价的重要运动会有一些滞后的问题，他在阿佩尔提出的MACD指标的基础上加入了柱状线，这是他寻找到的一种能预测MACD交叉的方法。

所以，今天我们使用的MACD指标是由曲线和柱状线两部分组成。

设计原理

要画出MACD的走势图，首先要设置两条均线，一条为快速移动平均线，一条为慢速移动平均线，以便于对它们作特殊处理。通常把快速移动平均线设定为12天，慢速移动平均线设定为26天。

计算MACD指标的第二步是将短周期的EMA数值减去长周期的EMA数值，计算出一个差额，这个差额被称为差离值，也就是DIF数值。

MACD指标中使用的均线并不是我们平时广泛使用的MA移动平均线，而是EMA指数平均数指标，交易软件中一般标注为EXPMA。MA移动平均线和EMA指数平均数指标的区别，通俗点讲，MA均线就是以每天收盘价作为数值，做简单的平均处理。而EMA指数平均数指标则是对不同时间的价格进行加权处理，时间越靠近当今时刻的价格，权重越大。EMA函数对近期的价格加强了权重比，更能及时反映近期价格波动情况，所以在进行趋势分析的时候EMA指标比MA指标更具参考价值。

如果短周期EMA数值减去长周期EMA数值的差额为正数，称之为正差离值；反之，当DIF后面显示是负数的时候，称为负差离值。在持续的涨势中，正差离值会越来越大。反之在跌势中，差离值可能变负数，但是绝对值同样会越来越大。星湖科技股吧###

DIF指标线在MACD指标中通常以白线表示，而MACD指标中的另一根通常用黄线表示的是DEA指标线，DEA指标是用多日DIF差离值平均计算得出的异同平均数，我们通常计算9天的DIF差离值异同平均数。经过这样双重平滑运算以后，便可较好的过滤出买卖信号。

而MACD指标线中的柱状线是用来表明DIF和DEA两者之间的距离大小。在观察MACD指标的时候我们以横向的0轴线为分割线，0轴线上方为正值区域，是多方的领地。0轴线下方为负值区域，是空方的领地。

二、0轴重要的多空分界线

MACD上穿0轴

在MACD指标分析法中我们将DIF指标线、DEA指标线上穿0轴线，称为指数平滑异同移动平均线上穿0轴，又称为MACD上穿0轴。

DIF指标线、DEA指标线翘头向上穿过0轴线，DIF、DEA数值先后由负值变成为正值。从技术上说，表示股价或指数的走势开始由弱转强，完成了趋势的扭转。我们可以将DIF曲线看成是快线、DEA曲线看成是慢线。当DIF曲线上穿0轴线是激进型投资者介入的时机，也是第一买点，而当DEA曲线上穿0轴线是稳健型投资者的介入时机，也是第二买点。

事实上MACD指标中两条曲线运行到0轴线以上的过程，就是股价站上了均线的过程，因为MACD的设计思路就是对均线的一个平滑优化。所以细心的小伙伴可能会发现，在实际看盘中MACD指标中的曲线和0轴线的关系，与股价和均线系统中MA60（60日均线）的关系大体一致。MA60是股票的生命线，那么当MACD指标中的两条曲线，特别是代表DEA指标的黄色曲线上穿0轴线，就相当于是股价收复60天均线，此时我们看多后市、买入跟进，自然投资风险将大大降低。

在周线图上，周MACD指标线调整到0轴线之上，通常意味着股价也调整到60周均线之上，而60周均线几乎可以代表年线。所以周线级别的MACD指标曲线上穿0轴线具有更为重要的意义，通常预示着一波较大的行情即将到来。

MACD下穿0轴

当MACD指标中的DIF指标线、DEA指标线弯头向下穿过0轴线，DIF、DEA数值从正值变为负值，被称为指数平滑异同移动平均线下穿0轴，又称为MACD下穿0轴。

通常意味着股价或指数的走势进入弱势行情，未来很可能出现一跌再跌的情况。相当于个股K线失守60天均线，几乎可以宣判该股的死刑。所以，对于我们投资者来说当MACD指标曲线调整到0轴线之下，不仅应该开始看空后市，更应该考虑及时退出观望。星湖科技股吧###

0轴线上飞，0轴线下无机会！0轴线是重要的多空分界线。对于我们稳健型的投资者，或者是对于短线操作能力并不太强的小伙伴来说，一方面我们谨慎参与、甚至不参与0轴线以下的反弹行情，另一方面如果MACD指标线上穿0轴线，我们也要给予充分关注，不要错失了一段好行情。

三、MACD调头与交叉

指数平滑异同移动平均线调头向上

MACD指标线黄金交叉

指数平滑异同移动平均线调头向上也可以简称为MACD调头向上。将DIF曲线看成是快线，将DEA曲线看成是慢线。当持续向下运行的DEA曲线调头向上，开始往上运行，而DIF曲线先一步调头，并向上穿过DEA曲线，形成黄金交叉。虽然从技术上看，DIF曲线、DEA曲线纷纷调头向上是多方力量占优势的表现，但是在研判的时候以0轴线为分界线，0轴线上方是正值区域，0轴线下方是负值区域。

如果MACD曲线是在0轴线之下运行，并出现调头向上的情况，DIF、DEA曲线在0轴线之下出现黄金交叉，通常表示反弹行情的开始。

反弹行情属于左侧交易，在一路下跌的大趋势中，反弹行情随时可能夭折，所以操作难度和风险都相对较大。对于激进型的投资者如果要进行差价操作，可以在设好止损位的前提下，用少量资金去抢反弹。而对于稳健型的投资者，或者是不善于做短线的、没有条件实时盯盘的小伙伴来说，我们还是应该尽量遵循安全第一的原则，在大趋势没有明显好转之前还是以看空做空为主。

反之，如果MACD曲线是在正值区域运行，DIF曲线、DEA曲线在0轴线之上双双调头向上形成黄金交叉，通常表示股价回档暂告结束。

既然是回档，那么通常指数或个股是处在上升过程中，均线系统呈现多头排列，此时可能因为前期上涨过速或涨幅过猛，出现暂时的回落调整。回档是短时间的调整，并非真正改变股票上升的趋势。所以，一旦回档结束，多方能量经过休整后再次发动，后市往往会出现一段不错的走势。老股民喜欢将这类在0轴线上出现的MACD黄金交叉称为梅开二度或者空中加油，如果用波浪理论来解释，0轴线上黄金交叉多数就是在上升五浪中，调整浪走完以后开始走推动浪。操作方面，MACD指标在0轴线上出现黄金交叉，无论是对于激进型的投资者还是稳健型的投资者，都是一个可以跟进做多或者继续持股待涨的信号。

在实际看盘过程中，如果要利用MACD指标线黄金交叉来作为操作依据的话，那么我们需要谨记两点。其一，如果想做比较稳健的投资，0轴是个很关键的依据。DIF、DEA指标线在0轴以上，至少也要在0轴线附近出现黄金交叉才是相对比较可靠的买入信号。如果MACD指标线连0轴都没能成功突破，也就是说股价还没有站上60天均线，这种情况下即使出现黄金交叉也很可能是低级别的反弹，行情整体上并没有转强，要谨防反弹失败，股价再次大幅下跌的风险。星湖科技股吧###

其二，高度重视0轴线之上第一个黄金交叉，这是一个相对理想的介入时机。原因我们可以从两方面来分析。盈利方面，MACD指标在0轴线上出现第一次黄金交叉，往往预示着主升浪的开始。如果我们看多后市的研判是准确的，那么盈利空间相对就比较大。而从风险角度考虑，在0轴线之上出现第一个黄金交叉之前，MACD指标通常会先后出现三个看多后市的信号，分别是DIF、DEA指标线在0轴之下出现黄金交叉，DIF指标线上穿0轴、DEA指标线上穿0轴。在这三个明显的看多信号出现之后，再出现DIF、DEA指标线在0轴之上黄金交叉，发出买入信号的可靠性相对更强。然而即使退一万步来说，如果我们看涨后市的研判是错误的，股价没有如我们预期的进入主升浪，但因为买点是0轴线之上第一个黄金交叉，股价相对还在低位，此时止损离场，损失也会相对较小。

指数平滑异同移动平均线调头向下

MACD指标线死亡交叉

原本向上移动的DEA指标线转为向下移动，DIF指标线向下穿过DEA指标线并与其产生了死亡交叉。从技术上说，MACD指标线调头向下，说明空方这时候占据了一定的优势。研判的时候我们同样以0轴线为分界线。

在正值区域，MACD指标线在0轴线之上运行，此时指标线调头向下，通常只能表示指数或个股开始回档。后市是见顶反转，开始走下跌趋势，还是仅仅只是上升中继的盘整，之后还将继续维持上升趋势，此时还很难判断。所以对于激进型的投资者，或者是短线操作的小伙伴可以先回避一下短期风险，暂时退出观望。而对于稳健型的投资者，或者做中长期趋势的小伙伴，整体趋势还没有真正的变坏，仍然可以持股观望，等待下一个更为可靠的卖出信号。例如MACD指标线向下跌破0轴，股价跌破60天生命线（MA60），等诸如此类的看空信号。

反之，当MACD指标线在0轴之下负值区域运行，此时指标线调头向下出现死亡交叉，通常表示反弹行情暂告结束。此时无论是前期未能成功出逃的小伙伴，还是在下跌过程中抄底入场的小伙伴，都应该考虑及时抛空离场，而持币的小伙伴尽量持币观望，切莫盲目介入。星湖科技股吧###

四、MACD指标顶背离和底背离

MACD与股价（指数）顶背离

指数平滑异同移动平均线与股价（指数）顶背离

形态特征：当股价（指数）持续走出一波比一波高的走势，而与此同时DIF曲线和DEA曲线并没有与股价（或指数）同步上升，相反的出现了逐步下降的走势。股价趋势向上，指标趋势向下是MACD指标顶背离的标准形态，在实际看盘过程中我们还会发现股价高点几乎走平、指标趋势向下，或者是股价趋势向上，但指标趋势走平，我们可以将它们看成是顶背离的变化形态，研判意义相近。

技术含义：MACD指标线与股价（指数）走势出现顶背离，预示着股价（指数）这轮上升行情将要走到尽头，短期内可能出现见顶回落的情况。尤其是MACD指标顶背离出现在股价（指数）前期已经有大幅上涨的情况下，并且MACD指标中DIF曲线在背离阶段至少两次向下穿过DEA曲线，形成至少两个死亡交叉，符合这两个条件的MACD指标顶背离往往后市下跌的概率更大。

操作技巧：MACD指标出现顶背离，通常建议作好随时离场的准备。资金量不是很大，或者仓位不是很重的小伙伴，可以暂时采取看空不做空的策略。反之，如果资金量很大、仓位又比较重的小伙伴可以进行逐步减磅的操作，但是一旦发现股价趋势也开始调头向下，就应该考虑即时停损离场。而对于前期一直持币的小伙伴，如果看到MACD指标已经出现顶背离形态，就应继续看空、做空，持币观望。

小贴士：

1、 MACD指标顶背离出现的时间跨度越大，后市股价下跌的概率越大。短时间的MACD指标顶背离可能是上升中继发出的一个回档信号，但是时间跨度一大，成为上升趋势终结的可能性就会增大。

2、 MACD指标出现顶背离的过程中，如果DIF曲线、DEA曲线回探过0轴线，甚至跌穿过0轴线，这类顶背离图形我们一定要高度重视，很可能是上升趋势的逆转。

MACD与股价（指数）底背离

指数平滑异同移动平均线与股价（指数）底背离

形态特征：股价（指数）一再的出现新低、逐波下行，而DIF曲线、DEA曲线不是与股价同步下行，而是提前出现了一波高于一波的走势。在实际看盘过程中我们也会发现双底形态中，指标线提前逐波上行，或者股价持续下跌而指标线横向运行的情况，这些形态可以看成是MACD指标线底背离的变化形态。

技术含义：星湖科技股吧###MACD指标与股价（指数）底背离，预示着股价（指数）之前的下跌行情可能出现企稳，短期内有止跌回升的可能。尤其是股价（指数）前期出现过长期的大幅下跌，且同时出现DIF曲线至少两次向上穿过DEA曲线，形成至少两个黄金交叉，这种情况下的底背离形态成功扭转跌势的概率更大。

操作技巧：看到MACD指标线出现底背离形态，不宜再一味的看空做空，但也不要急于抄底，可以为做多后市做一点适当的准备。前期已经被深套的投资者虽然此时不必再割肉离场，但也不要急于补仓。

小贴士：股价的下跌永远比上涨容易，而底背离反转向上的成功概率也要低于顶背离反转向下，特别是小级别的底背离很可能是反弹而不是真的反转。所以买入做多的时候，只有等待MACD指标底背离开始发挥作用，大盘或个股真正止跌回升，并且成交量放大，得到量能的支持，此时再考虑跟进做多，这样的操作相对更为安全。

五、MACD指标的红柱和绿柱

MACD指标由两部分组成，1979年杰拉尔德-阿佩尔和福雷德-海期尔提出MACD指标线研判方法。到1986年美国人托马斯-艾斯普瑞为了进一步弥补MACD指标曲线对股价的重要运动会有一些滞后的问题，他在阿佩尔提出的MACD指标的基础上加入了柱状线，这是他寻找到的一种能预测MACD交叉的方法。

现在我们就来聊聊MACD指标中的红柱和绿柱，看看柱状线是如何来弥补曲线信号滞后的问题。

能量柱简介

MACD指标中的柱状线（又称 能量柱）是用来表明DIF指标和DEA指标两者之间的距离大小。

[柱状图BAR/MACD=2*(DIF-DEA)]

MACD指标在使用过程中我们常常将全部的注意力都放在曲线有没有金叉或死叉，有没有突破或跌破0轴线，而忽略了能量柱的变化，但是能量柱恰恰代表的是即将发生的势态，所以我们在研判股价下一步走势的时候，一定要关注MACD指标中柱状线的变化。

MACD指标的柱状线根据BAR值的计算结果是正数还是负数，有红绿之分。红色能量柱在0轴之上运行，表示多方市场的能量。绿色能量柱在0轴之下运行，表示空方市场的能量。而能量柱的形态通常有转势、发散和收敛三种。其中转势形态指红色能量柱变成绿色能量柱，或者绿色能量柱变成红色能量柱。通常红柱翻绿柱表示进入空头市场，后期走势以跌为主。绿柱翻红柱表示进入多头行情，后期走势以涨为主。

能量柱扩散与收敛

MACD指标能量柱扩散状态指红柱或绿柱出现一根比一根长的情况。反之，收敛状态指红柱或绿柱出现一根比一根短的情况。

在研判的时候我们以0轴线作为分界线。如果DIF指标线和DEA指标线都在0轴线之上运行，代表多方市场较为强势。此时多方能量柱呈现扩散状态，红色柱状线一根比一根长，通常表示股价出现一波强势上攻行情。反之，指标线在0轴线之上运行，但多方能量柱呈现逐渐收敛的态势，红色柱状线一根比一根短，表明做多能量开始衰退，通常此时股价很可能出现回调或盘整的走势。星湖科技股吧###

DIF指标线和DEA指标线在0轴线之上运行，如果红柱逐渐收敛，直到转化为绿柱，并且绿柱呈现逐渐扩散的态势，说明虽然处在多方市场中，但是上涨行情中出现的回调有进一步恶化的态势。之后，如果空方能量柱由逐渐增强状态转化为逐渐缩短，也就是绿柱从扩散状态转为收敛状态，此时指标线仍然在0轴线之上运行，说明调整行情随时可能结束，股价（或指数）的运行短时间内可能重新回到上升趋势。

如果DIF指标线和DEA指标线在0轴线之下运行，说明市场环境不太理想，股价（或指数）已经跌破60天生命线，处于弱势市场。此时，绿色能量柱一根比一根长，呈现扩散状态，往往是股价（或指数）正在经历急速杀跌的过程，市场风险较大。之后，随着空方能量的衰弱，绿色能量柱又从扩散状态转变为逐渐收敛状态，说明做空的动能开始衰弱，股价可能出现止跌企稳，甚至产生一波反弹走势。

指标线保持在0轴线之下运行，如果随着股价的不断反弹，绿色能量柱缩短之后翻红，并且红色能量柱开始增强扩散，说明在弱势行情中，这波反弹的力度正在增强。之后，如果红色能量柱从扩散状态转变为收敛态势，说明在弱势行情中，修复性反弹还不足以扭转下跌的颓势，反弹走势随时都可能结束。

六、MACD指标的识别与运用小结

全面、准确地认识MACD的买入信号和卖出信号

虽然，DIF曲线和DEA曲线发生黄金交叉、红色柱状线逐渐放大、DIF曲线和DEA曲线向上穿过0轴线都是买入信号。但是，我们需要分清这些信号究竟是弱势市场中短线做多的信号，还是强势市场中中线做多的信号。这两者在性质上是不同的，关系到我们操作的时间周期和安全系数。

弱势市场中的短线做多信号

1.在0轴线之下的DIF曲线和DEA曲线形成的黄金交叉；

2.曲线在0轴线之下出现的红色能量柱扩散现象。

在弱势市场中出现的短信做多信号显示的上升行情大多为下跌趋势中的反弹走势。抢反弹的操作风险较大，买入时稍有不慎，就会被套牢。因此，在弱势市场中出现的短信做多信号只适合激进型的投资者操作、并且要具备一定的短线操作能力和实时盯盘的条件。最重要的是抢反弹的操作一定要设好止损位，一旦发现判断失误，要果断了结出局。星湖科技股吧###

强势市场中的中线做多信号

1.DIF曲线和DEA曲线相继向上穿过0轴线；

2.DIF曲线和DEA曲线在0轴线之上出现黄金交叉；

3.曲线在0轴线之上出现的红色能量柱逐渐扩散的状态。

在强势市场中出现的中线做多信号所显示的上升行情大多为新一轮涨势开始，买入做多时风险相对较小，比较适合稳健型投资者参与，当然同样适合激进型的投资者积极跟进做多。

同理，MACD指标发出的卖出信号也有很多，例如DIF曲线和DEA曲线形成死亡交叉、绿色空方能量柱逐渐扩散、DIF曲线和DEA曲线向下穿过0轴线。它们之中有的代表强势市场的中短线出现回调，有的代表强势市场正在转为弱势市场，或者是弱势市场中反弹行情宣告结束。

强势市场中的中短线回调

1.DIF曲线和DEA曲线在0轴线之上运行，出现死亡交叉；

2.曲线在0轴线之上运行，绿色空方能量柱呈现逐渐扩散的状态。

强势市场中出现中短线回调，此处如果贸然离场，很可能出现踏空的情况。因此，比较适合激进型的短线爱好者进行高抛低吸的操作，而稳健型的投资者可以暂时持股观望。

市场由强势转为弱势or弱势市场中的反弹行情结束

1.当DIF曲线、DEA曲线向下穿过0轴线；

2.DIF曲线和DEA曲线在0轴线之下形成死亡交叉；

3.指标线在0轴线之下运行，绿色空方能量柱呈现逐渐扩散的状态。

这些信号出现的时候表示市场正在由强势转为弱势，或者股价（指数）的运行本身就是在下跌趋势中，此时只是弱势市场中的反弹行情结束。总之，后市股价（指数）的运行将重新进入下跌趋势。所以，面对这些信号，无论是激进型的投资者还是稳健型投资者都应该提高警惕，及时停损出局，以免被深套其中。

谨慎对待MACD与股价（指数）顶背离发出的卖出信号，和底背离发出的买进信号。

虽然，从理论上讲MACD指标与股价（指数）顶背离或者底背离是不可能长久的，行情迟早要发生逆转。但问题是，MACD指标和股价（指数）出现顶背离时，我们并不能准确的断定顶背离形态何时发挥作用，从而促使股价（指数）见顶回落。在大级别的上升趋势中，很可能出现多次顶背离形态，如果一看到顶背离就贸然做空，难免会错过一段盈利空间。所以，当我们在实际看盘过程中，看到顶背离形态，应作好做空的准备，但不用急于卖出，等待行情发出真正的反转信号。除非股价之前的上升幅度已经接近100%，甚至超过100%以上，并且在顶背离的同时形成多次死亡交叉，那我们可以适当的进行卖出操作。星湖科技股吧###

反之，MACD指标和股价（指数）出现底背离也是相同的情况。在极度弱势市场里，往往底背离后还有底背离。看到底背离就贸然抄底的风险更大，很容易抄底抄在半山腰。所以，看到底背离，我们看多不做多，等待指标后续发出更为明确的反转信号。除非出现底背离之前股价跌幅已经接近50%，甚至超过50%，与此同时在底背离形态出现的时候DIF曲线和DEA曲线形成多次黄金交叉，这时激进型的投资者可以开始分批建仓。

MACD是典型的趋势类指标，着重中期走势的判断与把握。

将MACD指标作为中线买卖参考比用它作为短线买卖参考实际效果要好得多，所以更建议小伙伴们将MACD指标列为中线买卖的依据之一。另外，小伙伴们如果将MACD指标作为中线买卖的依据时，除了观察日K线中MACD指标的走势外，还应该密切关注周K线，甚至月K线图中MACD的变化情况。

我们可以将短周期的MACD指标变化，和长周期的MACD指标变化，反复比较，相互验证，这样操作的时候成功率将会得到进一步的提高。

正视指标的缺陷，积极寻找弥补和解决方法。

跟我们以往谈到的所有技术指标一样，既然是技术指标，就会有指标缺陷。例如，移动平均线用最简单的数学平均法计算一定周期内的收盘价，而不作加权处理，本身也存在指标缺陷。MACD指标也有缺陷，主要表现在两方面：

一方面，当行情忽上忽下、小幅度震荡盘整的时候，常常会出现按照MACD指标做多信号刚买入进场，随即指标又发出做空信号，要马上进行卖出操作的尴尬局面，这样不但赚不到钱，甚至还要赔点差价或手续费。所以，当行情处于盘整或者行情波动幅度太小的时候，应尽量避免采用MACD指标作为交易依据。

另一方面，当个股（指数）在一两天内涨跌幅度特别大的时候，MACD指标会来不及反应。毕竟是趋势指标，经过多次的数据平滑，灵敏度方面稍有欠缺，通常MACD指标的变化比行情的变化要缓慢得多，所以一旦行情出现快速上升和下跌，MACD指标不会立即产生信号。弥补这一缺陷的方法之一就是适当的修改指标参数。例如，我们通常使用的MACD指标，默认参数为12、26、9，分别为DIF差离值的计算天数和DEA指标的计算天数。如果我们将参数调整为6、13、5的时候，就可以提高MACD指标的灵敏度。但是，必须注意，无论我们是放大参数，使指标钝化，还是缩小参数，使指标敏锐，都尽量使用原始参数的倍数。

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MACD指标实战用法精讲【图文版】

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