期权定价模型基本原理

    期权定价模型基本原理,股票期权定价模型人们的一个普遥误解是认为期权交易者使用期权定价模型后.可以得出期权的“正确”价位是多少。期权定价模M未必给出期权的“正确“价位。某人愿意为特定的期权付出的价位才是期权的“正确“价位。目前为止发现的最好定价方法是市场定价，一个有效的市场将给出最好和最道得信任的价格。期权定价模型的真正受益者是他们提供了现行市场条件下的一个精确的“即时点.(还记得第二章尼康相机的例子吗”，期权定价模型更重要的是期权定价模型可以将市场价格细分成单个因子。你还能单独考察46-因子和评价它的单个分布，以便评价期权价格.进而通过逐一预侧单个因子，人们能预侧复杂多变情况下的期权价格。

    例如，某人知道一种期权的实际市场价格，当期权理论价格等于实际价格时，他可以利用选择好的模型.计算出与市场价格相联系的隐含波动率。进而.期权定价模I能预侧出期权市场价格如何随波动率变动而变动，或者如何随确定期权价值的任何其他因子变动而变动。所以，期权定价模璧只是告诉人们，期权价格在市场上是如何变动的.而不必深究正确的期权价格是多少。由此可以证明期权定价模型是有实际价值的。然而.这已经离题了。