ETF套期保值是什么意思

经证监会核准，上海股权投资顾问买卖所（下列全称“筑地”）下定决心于2015年2月9日挂牌上市买卖中证转债50ETF套期保值合同种类（下列全称“中证转债50ETF套期保值”）。谢鲁瓦有关事宜通告如下表所示：

一、中证转债50ETF套期保值的合同正股为“中证转债50买卖型封闭式成分股股权投资顾问股权投资公募基金”。自2015年2月9日起，筑地依照不同合同类别、即将到期月末及股权激励产品价格，申报相应的中证转债50ETF套期保值合同。

中证转债50买卖型封闭式成分股股权投资顾问股权投资公募基金的股权投资顾问全称为“50ETF”，股权投资顾问标识符为“510050”，公募基金管理工作数人光大公募基金管理工作有限公司。

二、中证转债50ETF套期保值的基本条文如下表所示：

（一）合同类别。合同类别主要包括配售套期保值和认沽套期保值两种类别。

（二）合同基层单位。两张套期保值合同相关联10000份“50ETF”公募基金交易额。

（三）即将到期月末。合同即将到期月末为次月、下月及随后三个季月，共4个月末。第一批申报的套期保值合同即将到期月末为2015年3月、4月、6月和9月。

（四）股权激励产品价格。第一批申报及依照新即将到期月末附挂的套期保值合同预设5个股权激励产品价格，主要包括依照股权激励产品价格宽度挑选出的最吻合“50ETF”前沪市的计算方法股权激励产品价格（最吻合“50ETF”前沪市的股权激励产品价格存有三个时，取产品价格较低者为计算方法股权激励产品价格），以及依照股权激励产品价格宽度依序挑选出的2个高于和2个高于计算方法股权激励产品价格的股权激励产品价格。

“50ETF”收盘产品价格发生改变，导致股权激励产品价格高于（高于）计算方法股权激励产品价格的套期保值合同多于2个时，依照股权激励产品价格宽度依序附挂新股权激励产品价格合同，使得股权激励产品价格高于（高于）计算方法股权激励产品价格的套期保值合同达到2个。

（五）股权激励产品价格宽度。股权激励产品价格宽度依照“50ETF”收盘产品价格分区段增设，“50ETF”沪市与中证转债50ETF套期保值股权激励产品价格宽度的相关联关系为：3元或下列为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。

（六）合同代码。合同代码用于辨识和历史记录套期保值合同，唯一且不生物降解。中证转债50ETF套期保值合同代码由8位位数构成，从10000001起按次序对申报合同进行选曲。

（七）合同买卖标识符。合同买卖标识符包涵合同正股、合同类别、即将到期月末、股权激励产品价格等基本要素。中证转债50ETF套期保值合同的买卖标识符共有17位，具体组成为：第1至第6位为合同正股股权投资顾问标识符；第7位为C或P，分别则表示配售套期保值或者认沽套期保值；第8、9位则表示即将到期年份的后两位位数；第10、11位则表示即将到期月末；第12位期末设为“M”，并依照合同修正次数依照“A”至“Z”依序更改，如更改为“A”则表示套期保值合同发生首次修正，更改为“B”则表示套期保值合同发生第三次修正，以此类推；第13至17位则表示股权激励产品价格，基层单位为0.001元。

（八）合同全称。合同全称与合同买卖标识符相相关联，代表对套期保值合同基本要素的简要说明。中证转债50ETF套期保值的合同全称不超过20个字符，具体组成依序为“50ETF”（合同正股全称）、“购”或“沽”、“即将到期月末”、“股权激励产品价格”、象征位（期末无象征位，套期保值合同首次修正时显示为“A”，第三次修正时显示为“B”，以此类推）。这个原意是3月末即将到期的股权激励价为多少的中证转债50etf套期保值看涨或者看跌合同，合同基层单位10000份，这个是etf成分股套期保值，跟踪的是中证转债50成分股，正股物为中证转债50买卖型封闭式成分股股权投资顾问股权投资公募基金（“50etf”），实物交割（业务规则另有规定的除外）主要这个位数2200存有问题，我博客询问了上交所，迟迟还没有回复

“50etf”沪市与中证转债50etf套期保值股权激励产品价格宽度的相关联关系为：3元或下列为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。（六）合同代码。合同代码用于辨识和历史记录套期保值合同，唯一且不生物降解。中证转债50etf套期保值合同代码由8位位数构成，从10000001起按次序对申报合同进行选曲。（七）合同买卖标识符。合同买卖标识符包涵合同正股、合同类别、即将到期月末、股权激励产品价格等基本要素

各市场参与人：经证监会核准，上海股权投资顾问买卖所（下列全称“筑地”）下定决心于2015年2月9日挂牌上市买卖中证转债50etf套期保值合同种类（下列全称“中证转债50etf套期保值”）。谢鲁瓦有关事宜通告如下表所示：一、中证转债50etf套期保值的合同正股为“中证转债50买卖型封闭式成分股股权投资顾问股权投资公募基金”。自2015年2月9日起，筑地依照不同合同类别、即将到期月末及股权激励产品价格，申报相应的中证转债50etf套期保值合同。中证转债50买卖型封闭式成分股股权投资顾问股权投资公募基金的股权投资顾问全称为“50etf”，股权投资顾问标识符为“510050”，公募基金管理工作数人光大公募基金管理工作有限公司。二、中证转债50etf套期保值的基本条文如下表所示：（一）合同类别。合同类别主要包括配售套期保值和认沽套期保值两种类别。（二）合同基层单位。两张套期保值合同相关联10000份“50etf”公募基金交易额。（三）即将到期月末。合同即将到期月末为次月、下月及随后三个季月，共4个月末。第一批申报的套期保值合同即将到期月末为2015年3月、4月、6月和9月。（四）股权激励产品价格。第一批申报及依照新即将到期月末附挂的套期保值合同预设5个股权激励产品价格，主要包括依照股权激励产品价格宽度挑选出的最吻合“50etf”前沪市的计算方法股权激励产品价格（最吻合“50etf”前沪市的股权激励产品价格存有三个时，取产品价格较低者为计算方法股权激励产品价格），以及依照股权激励产品价格宽度依序挑选出的2个高于和2个高于计算方法股权激励产品价格的股权激励产品价格。“50etf”收盘产品价格发生改变，导致股权激励产品价格高于（高于）计算方法股权激励产品价格的套期保值合同多于2个时，依照股权激励产品价格宽度依序附挂新股权激励产品价格合同，使得股权激励产品价格高于（高于）计算方法股权激励产品价格的套期保值合同达到2个。（五）股权激励产品价格宽度。股权激励产品价格宽度依照“50etf”收盘产品价格分区段增设，“50etf”沪市与中证转债50etf套期保值股权激励产品价格宽度的相关联关系为：3元或下列为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。（六）合同代码。合同代码用于辨识和历史记录套期保值合同，唯一且不生物降解。中证转债50etf套期保值合同代码由8位位数构成，从10000001起按次序对申报合同进行选曲。（七）合同买卖标识符。合同买卖标识符包涵合同正股、合同类别、即将到期月末、股权激励产品价格等基本要素。中证转债50etf套期保值合同的买卖标识符共有17位，具体组成为：第1至第6位为合同正股股权投资顾问标识符；第7位为c或p，分别则表示配售套期保值或者认沽套期保值；第8、9位则表示即将到期年份的后两位位数；第10、11位则表示即将到期月末；第12位期末设为“m”，并依照合同修正次数依照“a”至“z”依序更改，如更改为“a”则表示套期保值合同发生首次修正，更改为“b”则表示套期保值合同发生第三次修正，以此类推；第13至17位则表示股权激励产品价格，基层单位为0.001元。

etf套期保值和股指期货哪个风险大

还是股指期货风险大。

套期保值一手的买卖基层单位是10000股，即合同价值约为25000元/手。次月平值套期保值的价值约为合同价值的3%，即买入/卖出一手合同的费用约为600元/手。

股指期货，约10万元/手的保证金相比，买/卖套期保值的资金需求就更低。因此，我们认为ETF套期保值有利于提升合同流动性，有效降低套期保值买卖的风险和价差。