货币掉期业务

    货币掉期业务,货币掉期和利率掉期货币掉期又称文叉货币交换。根据国际交换交易商协会的定义，货币掉期是参与交换的双方同期互换根据等值的两种货币之名目本金所计算的利息(通常还包括一次或多次的本金互换)之交易行为。

    货币掉期交易市场起始于60年代中期，但目前一般公认的第一笔大规棋全面性公开交易，为1981年8月BM公司与世界银行所进行并由所罗门兄弟公司所媒介的货币掉期.货币掉期这是一笔高达2.9亿美元的交换。货币掉期世界银行得以将其所发行年16%的欧洲美元债务转换为所需的较低成本的瑞士法郎与马克债务，同时，IBM公司也得以将其原有的瑞士法郎与马克俊务转换为美元负债.从而规避汇率变动的风险与享受美元升值的汇兑利益。

    标准的货币掉期按利率形式可分为三种:一是固定利率对固定利率的货币交换.二是固定利率对浮动利率的货币交换;三是浮动利率对浮动利率的货币交换.一般所谓标准的货币掉期是指交换双方同愈在未来到期日时，货币掉期以目前的即期汇串彼此交换不同的货币本金.同时在契约期间内，以目前的利率水准定期支付按交换名目本金计算的利息.