套期保值比率公式

    套期保值比率公式,套期保值比率套期保值比率指的是为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。在股系投资中.投资者所要保值的股泉不可能包括股票价格指教中所含有的全部种类的股票.因此，投资者的股燕价格波动就会与股暇指数价格波动粗度不尽一致。这样.在做套期保值时就会存在基趁变动的风险。为了能够尽可能地进行理想化保值.投资者应事先弄清自己持有的股票价格波动同整个股.市场价格指教变化之间的关系.进而确定保值比率。投资者手中的股票组合千差万别，在股价指教下跌时.有的投资组合下跌幅度大于指致的下肤幅度.有的投资组合比较抗跌。很少有投资组合的跌幅与指数的波动极度一致。

    套期保值比率从资本资产定价模型可知.股票组合的收益与盛个股票市场收益之间的关系由今数口来表示，它是组合超出无风险利卒的超扭收益对市场超出无风险利率的超硕收益进行回归得到的最优拟合直线的斜率。当尹一1.0时.该股成组合的收益反映了市场的收益;当口=2时，该股票组合的超硕收益是市场超倾收益的2倍。因此为了对冲某股票组合的风险.要用口系数来确定买卖股指期货合约的欲里。由于股指期货合约的总标的资产价值应等于该组合的口值乘以该组合的价值.