信用违约危机是什么？

信用违约危机最重要的特点是信用违约掉期（CDS）等金融衍生品市场的全面危机。信用违约危机是什么？这个阶段，我们会一直看到信用衍生品违约的问题，信用违约危机包括银行的烂账，金融衍生品市场会越来越糟糕。这次冲击和上一次次贷危机比起来是多大的规模呢？据测算，2008年一年的金融风暴对全球金融市场造成的冲击大概是2007年次贷危机的3倍。

目前，世界上许多投资银行为了赚取暴利，采用20～30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5%，那么信用违约危机A就获得45亿的盈利。反过来，假如投资亏损5%，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。相关资料表明：贝尔斯登、雷曼兄弟、美林、高盛、信用违约危机摩根斯坦利等著名美国投资银行及其交易对手出现的流动性危机，都是源于高财务杠杆率支配下的过度投机行为。美国投资银行平均表内杠杆率为30倍，表外杠杆率为20倍，总体高达50倍。