箱体形态分析

箱体形态箱体形态由交易区间内一系列的价格波动组成，这些箱体形态波动的高点和低点都分别由一条水平线来界定。箱体形态翻看一下本章中的图表，就可以理解此形态得名的由来。在少数情况下，箱体形态的上界线和下界线保持水平，但轻微向下或向上倾斜；还有些箱体形态的界线接近水平，但趋于相交。这些箱体形态形态既可被视为箱体，也可被视为对称三角形。不论是属哪种，其预测结果都一样。回顾一下头肩形态、复杂头肩形态和圆形形态，就会发现，如果忽略成交量，那么这些形态都可以归类为箱体。

实际上，要区分箱体形态和这些形态并不难，因为形成箱体的市场环境和交易活动类型明显有别于其他形态。根据其特点，我们称对称三角形为“存疑形态”，而称箱体为“冲突形态”。当然，箱体形态任何一种紧凑的价格形态都反映供需之间的冲突。比如说头肩顶形态就展示了“强大的”卖盘和“弱小的”买盘之间的冲突，且在箱体形态冲突结束之前就胜负已定。箱体则反映了实力相当的两股力量之间的较量——卖家想以特定价格出手，而买家想以更低的价格入手，两者不断拉锯，直到最后，甚至是突然，其中一股力量耗尽（或是投降），另外一股力量胜出。在界线被有效突破之前，箱体形态无人能预测输赢。

我们讲箱体交易区间是由两股力量交锋形成的。但要注意，这里并不是说这两股力量在“操纵”股价。一只信托基金或家族基金或散户大户可能愿意在箱体的最高价（阻力位）卖出股票，箱体形态但无意误导市场。同时，另外的机构投资者或内幕交易者则希望在箱体的最低价（支撑位）购入该股。箱体形态刚形成时的力量交锋大抵如此，但如果最高价和最低价之间的价差足够大（如股价的8%～10%），就可能迅速引来短线客跟风。比如说，一个持有美国钢铁公司股票的财团希望以76美元的价格出手，而箱体形态另一财团决定以69美元重仓该股。那么，该股箱体形态股价会在两者之间震荡一段时间。注意到这个情况的短线客则会在69美元买入、在76美元卖出（或者在76美元卖空、69美元回补）。尽管箱体形态这种跟风操作涉及的股数不多，对最终股价走势的影响有限，但往往会凸显或延长箱体形态。实际上，如果进退得当，这种箱体内的交易可以非常赚钱。