合约现货外汇的主要特点

时间:2022-05-09 01:15:51

合约现货外汇交易,又称外汇保证金交易、虚盘交易、按金交易,指投资者和专门从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商),签定委托买卖外汇的合同,合约现货外汇缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融资倍数买卖10万、几10万甚至上百万美元的外汇。因此,这种合约形式的买卖实质上只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再做实际的买卖,在变化的价差中获取利润,当然也可能承担亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少,所以,近年来吸引了众多投资者的加入。

外汇投资以合约形式出现,主要的优点在于节省投资资金。以合约形式买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或承担的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是依据外币的种类来确定的,比如,每一个合约的金额分别为12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎,每张合约的价值约为100000美元。合约现货外汇每种货币的合约金额是不能根据投资者的要求改变的。但投资者可以根据自己保证金的数量来买卖合约。一般情况下,投资者用1000美元的保证金就可以买卖一个合约,当外币汇率上升或下降时,投资者的盈利或亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约形式买卖外汇的风险比实买实卖的要大,但我们仔细地把两者加以比较,就不难看出利弊所在。

假设:在1美元兑换135.00日元时买日元实盘买卖保证金形式购入12,500,00日元需要US$92,592.59 US$1,000.00若日元汇率上升100点,则盈利US$680.00 US$680.00盈利率680/92,592.59=7.34%680/1000=68%若日元汇率下跌100点,则亏损US$680.00 US$680.00亏损率680/92,592.59=7.34%680/1000=68%。

实买实卖与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的,所不同的是投资者投入的资金数量,合约现货外汇实买实卖的要投入9万多美元,才能够买卖12,500,000日元,采用保证金的形式,只需投入1千美元,两者投入的金额相差快上百倍。可以得知,采取合约形式对投资者来说投入小、收益多,比较适合大众的理财投资,可以用较少的资金获取较多的利润。但是,需要明确的是,高收益同时也意味着高风险。保证金的金额虽小,但实际撬动的资金却十分庞大,合约现货外汇而外汇汇价每日的波动又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很可能造成保证金的全军覆没。仍以上面数据为例,同样是100点的亏损幅度,投资者所投入的1千美元会亏掉680美元,如果日元继续贬值,投资者若没有及时采取相应措施,可能保证金全部赔掉,甚至还可能要追加投资。可以说,高收益和高风险是对等的,但如果投资者方法得当,风险也是可以管理和控制的。