曲线拟合方法

    曲线拟合方法,什么是曲线拟合虽然理论上由眺跃扩胜过程描述期限结构模砚得以很快发展。似相关的实证I一作还相似有限。利书期限结构模创对债券定价和并式利率期权定价都很重要。为了彻到解析表达或者效值方法来为利率期权定价.必须已知决定利率动态随机过程中的参数.因此.利率期权定价模型中参数估计是一个非常关健的步公。

    曲线拟合方法这暇对跳跃扩触校进行扑态拟合.已经推导出贴现债券价格的闭式近似解。这种模似包含了跳跃风险，要比纯扩散过程描述信息更加完镇。对跳跃扩敞利率期限结构进行参数估计.并完成对中国国债市场利率的实证研究.在实证研究中用两阶段法.首先要得到中国14债市场的初幼利率期限结构(即零息值券收益率曲线》。然而，期限结构并非直接砚侧叮得.因为中国国债(简称CCB)不是零息侦券。这些附息债券价格.隐含着息票效应.不能提供一个良好的期限结构替代。附息值弃是一系列到期日等于付息日的零息债券的组合.