期权内涵价值

    期权内涵价值公式,期权的内涵价值，是指立即履行期权合约时可获取的总利润，期权内涵价值公式它反映了期货合约中预先规定的履约价格与相关期货合约市场价格之间的关系。当看涨期权在其敲定价格低于相关期货合约价格时具有内涵价值;当看跌期权在其敲定价格高于相关期货合约价格时具有内涵价道。

    l.当看涨期权的敲定价洛低于相关的期货价格时，期权内涵价值公式且日后履约时获利的期权称为“实值"(In一the-Money)期权。比如，某小麦期货交易价格为每蒲式耳3. 50美元，一个敲定价格为3.00美元的小麦看涨期权的购买者便持有权利(但不是义务)以每蒲式耳3.00美元价格水平钩买小麦期货，假定该持#i者履行了看涨期权合约.将实现拼蒲式耳0.50美元的获利(3.50美元一3.00美元).

    2.当看跌期权的敲定价洛高于相关的期货价格时.期权内涵价值公式该看跌期权的内涵价值为正值.为实值期权。例如，某月份小安期货价格为每蒲式耳3.50美元，一个敲定价格为3.80美元的看跌期权的购买者使持有权利(但不是义务)，以每蒲式耳3.80美元的价格水平卖出小麦期货合约给原来出售看跌期权的出售者。期权内涵价值公式假若该持有者履行了看跌期权合约，他将实现每有式耳0.30美元((3.80-3.50)的利润.