到期收益率名词解释

到期收益率，即恰好使债券工具所有未来回报的现值与其现在的价值相等的利率。到期收益率理解到期收益率计算的关键是使债券工具所有未来回报的现值与其现在的价值相等。

从贴现这一概念可以得出未来1美元与现在1美元的价值是不等的，因为可以从现在的1美元获得利息收入。特别地，n年以后的一单位货币只相当于现在的1/（1+i）n单位货币。在到期收益率未来有多次支付的债务工具的现值等于未来各期支付额的现值之和。某种金融工具的到期收益率是使其未来支付额的现值等于其现在价值的利率。到期收益率经济学家们将到期收益率作为最精确的利率衡量指标。对多种债券到期收益率的计算揭示了这样一个事实，即债券现价与利率是负相关的：利率上升，债券价格下降；反之亦然。