ted利差是什么?

一般来说，在国际金融市场较为平稳的情况下，ted利差是什么?上式中的第二项差额基本保持不变，那么TED利差主要源于第一项和第三项因素。其中，第一项利差主要反映风险补偿因素（risk premium）或者流动性补偿因素（liquidity premium）；第三项利差主要反映美国货币政策的变化。如美联储希望执行扩张性的货币政策，通过降低联邦基金利率，ted利差可以迫使三个月期的美国国债利率接近于零。

2007年美国次贷危机转变为全球金融危机，TED利差的变动恰好反映了危机的特性。当时TED利差扩大为150~200个基点。2008年9月17日，TED利差超过了300个基点，超过了1987年10月19日“黑色星期一”时的TED利差。2008年10月10日，TED利差达到457个基点。2013年10月，由于国际金融市场担心美国国债可能出现违约，TED利差第一次出现了负值。