贝塔系数计算公式

贝塔系数计算公式,贝塔系数指标公式如前所述，贝塔系数是一种系统风险指数，用来衡量单个证券或资产收益率的变动对市场组合收益率变动的反应程度。在实际分析中，贝塔系数往往不是已知的，需要计算或估计。贝塔系数根据贝塔系数的定义，可用式计算某一证券j或资产的贝塔系数，即[插图]按照定义计算贝塔系数，涉及计算证券j收益率与市场收益率之间的协方差和方差。只要给定某一时期证券j的各期收益率以及相应的市场收益率数据，就可以利用上述公式计算出证券j的贝塔系数。然而这样计算的贝塔系数会遇到如下一系列问题：贝塔系数可能随时间的推移而变化，计算时的样本容量可能太小，贝塔系数受财务杠杆和经营风险变化的影响等。

因此，在实践中，证券分析师通常利用回归分析的方法，贝塔系数通过大量的单个证券收益率和市场收益率数据，依据资本资产定价模型进行回归估计，从而得出贝塔系数的估计值。