套利交易是什么意思啊？

套利交易包括两种主要形式：不抛补的套利和抛补的套利。套利交易是什么意思啊？前者是指把资金从低利率货币转向高利率货币，从中谋取利差收益，但套利交易不同时进行反方向交易轧平头寸；后者指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上同时卖出远期高利率货币，以避免汇率风险。这实际上就是套期保值，套利交易一般多为抵补套利。

设美国的短期利率为10%，英国为8%，套利者用英镑买入美元，投入美国市场，则一年可以多赚2%的利息收益。假设英国投资者有100万英镑，存入伦敦，6个月后可获本利100×（1+6/12×8%）=104万英镑。如当时外汇市场即期汇率为1英镑兑1.6美元，投资于美国，6个月可获本利160×（1+6/12×10%）=168万美元。假定6个月后汇率不变，该套利交易投资者从美国市场可得到105万英镑，比在英国多赚1万英镑，即多赚1%的利息（半年利差为1%）。但如6个月后英镑对美元升值，则投资者可能损失。设6个月后，英镑升值2%，套利交易即1英镑兑1.632美元，则175.35万美元只能换回102.94万英镑，比在英国投资少赚1.06万英镑。由此可见，不抵补套利投资者要承受高利率货币贬值的风险。如果做抵补套利，套利交易投资者在买进即期美元调往纽约的同时，马上在远期市场卖出为期6个月的远期美元（包括预计的利息收入）。这样，无论6个月中汇率如何变化，该投资者在6个月后的英镑收入都有保障。