随机游走模型公式

    随机游走模型公式,随机游走模型表达式随机游走模型是最古老的股票价格预测模型之一，随机游走模型其提出可以追溯到百余年前法国数学家Bachelier(1900)的博士论文。尽管有效市场假说的正式诞生是在大半个世纪以后.但若从理论上追根溯源，随机游走模型可以被视为有效市场假说的产物。

    在一个有效市场中，从平均上看.明智的市场参与者之间的竞争将使得资产内在价值的信息被反映在真实价格中。然而，由于信息本身往往是模糊的，对于信息的解读可能存在不确定性.这会导致真实价格一开始调整幅度过大或过小，再慢慢向内在价值靠拢，最终完成调整所需的过程是独立的随机变量.因此，正如随机游走模型所刻画的，有效市场中真实价格的变化是独立的序列。这意味着价格是没有记忆的，过去的历史价格序列无法被用于预侧未来价格。

    在本书所使用的bootstrap模拟中.随机游走模型首先将使用随机游走模型作为基准参照对象，其定义如下:

                r=r1+￡

    其中，乙是第t日的回报率，E,是独立同分布的随机项.在500次的bootstrap重采样过程中使用上述公式，最终可获得500组独立同分布的模拟回报率序列，随机游走模型这些回报率序列具有相同的波动率和相同的无条件分布。

---转自汪天都《技术分析、有效市场与行为金融》