利率掉期案例

    利率掉期案例,利率掉期交易举例利率掉期可以是固定利率对浮动利率的交换，也可以是浮动利率对浮动利率的交换。利率掉期固定利率对三个月LIBOR远期浮动利率的利息掉期通常叫做普通利率掉期(Vanilla Swap)。浮动利率对浮动利率的利息掉期通常叫做利差掉期或基差掉期(Basis Swap).

    不管哪种利率掉期，都需要指定一个名义本金(Notional)。名义本金乘以相应的利率就是交易双方交换的利息。通常来讲，交易双方所用的名义本金是一样的，所以当掉期期满后，利率掉期是否交换名义本金并不影响双方的盈亏。在实际的交易中.我们通常并不交换名义本金。但是，如果我们假想交易双方在掉期期满后会交换名义本金的话，利率掉期那么交易中每一方的现金流就和一个带息券债券的现金流完全一样。利率掉期固定利率的一方就相当于一个固定利率债券;浮动利率的一方就相当于一个浮动利率债券.这样，利率掉期就可以把利率掉期看成是两个带息券债券之间的交换。