比亚迪这个股票好不好？未来PE估值能到多少倍？

　　比亚迪公司发展现状及前景如何？券商2022年8月30日研报内容摘要如下：

　　从主线逻辑看，比亚迪深度布局三电技术，新能源汽车技术实力强、市场份额优势大；从支线逻辑看，比亚迪的刀片电池性价比高、安全性突出，新客户开拓较为顺利。预计公司22/23/24 年的归母净利润分别为104/283/359 亿元，对应EPS 分别为3.57/9.71/12.34 元，对应PE 分别为87/32/25 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：新能源汽车销量不及预期，碳酸锂等原材料价格上涨。

　　盈利能力增强，研发营销加大投入。2022 年上半年，公司的毛利率/净利率分别为13.51%/2.61%，分别同比增长0.75/0.62 个百分点。销售/管理/研发/ 财务费用率分别为3.14%/2.44%/3.60%/-0.60% ， 分别同比+0.22/-0.21+0.30/-1.65 个百分点。单二季度，公司的毛利率/净利率分别为14.39%/3.61%，分别同比增长1.49/1.00 个百分点，环比增长1.99/2.25个百分点；销售/管理/研发/财务费用率3.28%/2.35%/3.66%/-0.98%，分别同比+0.46/-0.14/+0.10/-1.70 个百分点，环比+0.32/-0.20/+0.13/-0.86个百分点。受益于汽车产品销量高速增长，规模效应分摊成本，公司毛利率与净利率均有明显改善，在研发与营销方面的投入持续加强。