跨品种套利有哪些组合?

跨品种套利有哪些组合?

跨式套利是期权套利组合中最简单的一种，在期权界有一句话：跨式套利组合是你早晚会用到的一种套利组合。如果跨式套利人们不确定行情怎么走，即有可能向上，也有可能向下，那么最好使用跨式套利组合。例如，50ETF于2018年3月8日的收盘价为2.893元/份，跨式套利预计此处会有大行情出现，或者大幅向上，或者大幅向下，那么我们可以即“赌”它涨，又“赌”它跌。此时我们分别以0.055元/份和0.054元/份的价格买进50ETF1803-P-2.9，即在同一价位同时买进看涨期权和看跌期权。

那么，只要50ETF的价格向任何一个方向上涨或下跌，只要上涨幅度或下跌幅度的盈利可以覆盖两笔期权的成本，即可盈利。而跨式套利宽跨式套利组合，便是同时买进看涨、看跌虚值期权。例如，50ETF的价格是2.893元/份，正常情况下的跨式套利组合的交易，应选择的行权价格为2.9元/份。但宽跨式套利组合的交易会以0.0072元/份的价格买进50ETF1803-C-3.1，并同时以0.0075元/份的价格买进50ETF1803-P-2.7。虚值期权更便宜，但需要标的50ETF的涨幅和或跌幅更大一些，才能覆盖成本。